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电信增值业务行政许可法律问题以及解决之道1

一、案例背景介绍1

二、行政许可法律依据1

三、行政许可法律分析4

四、解决方案6

对赌协议的法律问题和解决之道7

一、案例背景介绍7

二、法律依据：最高人民法院对对赌协议的态度和效力分析8

三、新三板对赌协议案例分析9

【案例1】与股东对赌回购——皇冠幕墙（430336）9

【案例2】挂牌成功后解除对赌——欧迅体育（430617）10

【案例3】易世达（300125）11

【案例4】新疆火炬（832099）16

四、分析18

新三板股权激励方案法律问题和解决之道20

一、相关法律规定20

二、企业股权激励模式20

（一）股票期权模式21

（二）股份期权模式21

（三）期股奖励模式21

【案例】湖南电广传媒子公司管理层股权激励办法22

（四）虚拟股票期权模式23

（五）年薪奖励转股权模式24

（六）股票增值权模式24

三、适合非上市公司的股权激励模式24

（一）限制性股票（权）25

【案例1】新三板中的限制性股权激励、合伙企业间接持股——《北京首都在线科技股份有限公司员工持股计划》25

【案例2】浙江银轮机械股份有限公司限制性股票激励26

【案例3】万科限制性股票计划（信托方式持股）28

（二）股票（权）期权31

【案例1】泸州老窖股票期权激励计划32

【案例2】湖南长高高压开关集团股份公司股权期权激励35

【案例3】江苏国泰国际集团国贸股份有限公司股票期权激励36

【案例4】新三板北京优炫软件股票期权激励36

（三）股票（权）增值权37

【案例1】早期的股票增值权激励计划——兰州三毛派神股份有限公司股权激励37

【案例2】百视通股票增值权激励计划38

四、非上市公司的激励对象的持股方式39

（一）直接持股40

【案例】新三板金日创上板前股权激励40

（二）通过设立特殊目的公司间接持股40

【案例1】广东高新兴通信股份有限公司股权激励41

【案例2】新三板松本绿色挂牌前股权激励42

【案例3】新三板百林通信股权激励45

【案例4】新三板瀚远科技股权激励46

【案例5】新三板和隆优化未来将实施的股权激励46

（三）通过设立特殊目的合伙企业间接持股47

【案例1】《上海家饰佳商业经营管理有限公司股权管理办法》48

【案例2】新三板安威士股权激励51

（四）信托持股54

【案例】万科如何为激励对象提供纳税资金便利54

（五）委托持股56

【案例】新三板凯立德挂牌前股权激励56

五、股权激励计划的基本操作流程59

六、非上市企业与上市企业股权激励的相同之处59

七、非上市企业与上市企业股权激励的不同之处60

（一）监管法规不同61

（二）激励模式不同61

（三）股票定价不同61

（四）业绩目标设置不同61

八、非上市企业实施股权激励的注意事项62

九、核心员工股权激励需注意的问题62

（一）股权激励还是股权福利63

【案例】股权激励变成股权纠纷？63

（二）股权激励的利弊和风险是什么64

（三）如何把握股权激励的数量和分配方式65

（四）如何把握估值和定价的方法65

（五）如何制定合理的业绩标准65

十、新三板挂牌项目中股权激励相关问题66

（一）股权激励方案设计中的核心问题66

（二）股权激励应当特别注意的问题68

股东超过二百人挂牌新三板问题和解决之道70

一、案例背景介绍70

二、相关法律法规70

三、IPO和新三板案例及方案71

（一）先解除代持，然后股改71

【案例】长高集团（002452）71

（二）先股改，后解除代持72

（三）股改和解除代持同时进行72

【案例】安达物流（831159）73

（四）设立持股平台，在持股平台公司还原股东73

【案例1】恒泰艾普（300157）73

【案例2】雷曼光电（300162）74

【案例3】博雅生物（300294）74

【案例4】三诺生物（300298）74

四、总结75

股份代持的法律风险和解决之道76

一、案例背景介绍76

二、股份代持的效力76

三、证监会和全国中小企业股份转让系统对待代持的态度77

（一）联宇技术（430252）77

（二）神州云动（430262）78

四、股份代持的法律风险78

（一）实际出资人可能面临的风险有如下几点78

（二）名义股东可能面临的风险79

（三）公司由于股权代持的最大风险为公司股权不稳定风险79

五、总结80

股权质押对整体变更及挂牌的影响及解决之道82

一、案例背景介绍82

二、法律依据82

（一）有限责任公司股权质押与非上市（挂牌）股份有限公司股份质押的区别82

（二）整体变更验资83

（三）股权质押登记83

（四）股权质押合同限制83

三、新三板股权质押案例分析84

【案例1】瑞斯福（430348）84

【案例2】雪郎股份（830821）87

四、总结87

行政处罚和重大违法违规法律问题以及案例解决之道89

一、案例背景介绍89

二、相关法律法规89

三、IPO和新三板案例及方案91

【案例1】连能环保（430278）91

【案例2】南都电源（300068）92

【案例3】倚天股份（430301）93

四、总结94

能源管理合同收入确认的法律问题以及解决之道96

一、案例背景介绍96

二、能源管理合同收入确认的相关法律依据96

三、能源管理合同收入确认的法律分析97

四、相关新三板案例99

五、解决之道100

所有者权益转增注册资本时税收问题及解决之道101

一、案例背景介绍101

二、法律依据101

（一）企业所得税102

（二）个人所得税103

三、企业改制同时增资105

四、相关案例106

五、总结107

实际控制人认定的法律问题和解决之道109

一、案例背景介绍109

二、相关法律法规109

（一）实际控制的定义和认定实际控制人的标准109

（二）无实际控制人的适用范围111

三、实际控制人认定的案例112

【案例1】天源迪科（300047）——无实际控制人的认定理由和解决措施112

【案例2】硅宝科技（300019）——无实际控制人的解释114

【案例3】金智科技——管理层作为实际控制人的模式分析117

四、总结117

同一控制下合并的税收问题以及解决之道119

一、案例事实与问题描述119

二、方案框架分析119

（一）关于企业合并的概念119

（二）企业的选择122

三、本次重组企业实施的方案127

（一）方案设计的目标127

（二）方案实施的步骤127

无形资产出资不实法律问题以及解决之道129

一、案例背景介绍129

二、法律法规和分析130

（一）专利相关法律法规131

（二）软件著作权132

三、上市案例分析133

四、分析和总结134

新三板定向发行的案例分析137

一、案例事实与问题描述137

二、相关法律法规137

（一）部门规章137

（二）业务规则138

三、新三板定向增发一般流程141

（一）定向增发后股东超过200人以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票141

（二）挂牌公司向特定对象发行证券后证券持有人累计不超过200人的143

四、定向增发过程中涉及的文件146

五、定向发行对象问题147

【案例1】金易通（430170）148

【案例2】首都在线（430071）149

【案例3】现代农装（430010）150

六、定向发行定价问题150

【案例1】融智通科技（北京）股份有限公司（430169）2013年9月定向发行150

【案例2】融智通科技（北京）股份有限公司（430169）2013年12月定向发行151

【案例3】瑞斯福（430348）2013年定向发行151

七、定向发行出资方式152

【案例1】北京了望（430199）定向发行152

【案例2】同辉佳视（430090）定向发行153

八、在册股东优先认购权154

【案例1】北京了望（430199）2013年定向发行154

【案例2】星和众工（430084）2013年9月定向发行155

【案例3】普华科技（430238）2013年定向发行155

【案例4】华岭股份（430139）定向发行156

九、定向发行新增投资人与公司及主要股东之间关联关系披露157

【案例】北京了望（430199）定向发行157

十、定向发行后公司控制权变动问题158

【案例1】优炫软件（430208）2013年第二次定向发行158

【案例2】尚远环保（430206）2013年6月定向发行158

新三板对核心技术人员审查160

一、案例事实与问题描述160

二、法律法规和规范性要求160

三、新三板对核心技术人员审查案例160

四、总结162

新三板股份锁定期案例分析164

一、与“中关村试点”期间股份转让限制的区别164

二、新三板市场股份转让限制与主板的区别164

三、案例分析165

【案例1】165

【案例2】167

四、关于锁定期的小结169

新三板重大客户依赖法律问题和解决之道178

一、案例背景介绍178

二、法律依据178

三、解决方案181

（一）区分情形181

（二）解决办法181

四、相关IPO和新三板成功与被否案例182

（一）成功案例182

【案例1】实益达（002137）182

【案例2】凯路仕（430759）183

（二）被否案例184

【案例1】朝歌数码（836119）184

【案例2】西龙土工184

五、总结185

劳务派遣问题和解决之道187

一、案例和问题187

二、相关法律分析187

（一）违反《劳动法》、《劳动合同法》187

（二）如果不合法，解决方案如何？劳务派遣能否解决用工问题？188

三、证监会对劳务派遣的审核关注189

四、上市案例和解决措施189

【案例1】常山药业（300255）189

【案例2】宜昌交运（002627）190

【案例3】乔治白（002687）190

【案例4】海欣食品（002702）（原名为腾新食品）190

【案例5】中瑞思创（300078）191

五、结论192

外商投资企业挂牌新三板的法律问题及解决之道193

一、案例背景介绍193

二、相关法律法规193

三、外商投资企业挂牌新三板的法律特殊关注点194

（一）设立审批手续是否健全194

（二）历次股权变更是否合法合规196

（三）行业是否突破限制198

（四）股份制改造的特殊要求198

（五）股份的流转200

（六）股份登记、限售和交易202

四、结论202

新三板挂牌公司信息披露的法律问题203

一、问题阐述203

二、新三板有关信息披露的法律法规要求204

三、持续信息披露义务的要点207

四、信息披露违法违规的法律责任210

五、相关新三板信息披露违规处罚211

（一）凯英信业（430032）211

（二）蓝天环保（430263）211

（三）中航新材（430056）212

（四）泰谷生物（430523）212

（五）可来博（430134）213

（六）安普能（430136）213

六、结论213

去红筹架构挂牌新三板的法律问题及解决之道215

一、案例和问题215

二、概念和模式215

三、相关法律法规217

四、IPO相关案例217

【案例1】二六三（002467）217

【案例2】誉衡药业（002437）218

【案例3】南都电源（300068）220

五、新三板案例：中搜网络（430339）221

六、问题案例具体重组方式与步骤222

（一）开曼公司的重组222

（二）切断B公司对A公司的控制223

（三）A公司的股权重组及改制224

拟挂牌企业报告期内存在核定征收问题解决之道225

一、案例背景介绍225

二、相关法律法规225

三、IPO相关案例228

【案例1】振东制药（300158）228

【案例2】好想你（002582）231

四、新三板案例232

五、结论233

涉军企业挂牌新三板法律问题及解决之道234

一、案例背景介绍234

二、法律法规、部门规章和其他规范性文件234

（一）重大事项报告制度以及中介机构保密义务234

（二）新三板挂牌信息披露豁免申请程序（信息披露前信息披露审查制度）238

（三）作为保密单位，法律法规对公司内部保密工作的要求239

三、相关案例240

【案例1】捷世智通（430330）240

【案例2】长城军工（IPO排队）242

【案例3】常荣声学（832431）242

新三板借壳法律问题和案例分析246

一、案例背景介绍246

二、法律法规和依据246

三、新三板借壳案例分析247

（一）股权收购247

【案例1】鼎讯互动430173247

【案例2】华信股份（400038）248

【案例3】尚远环保（430206）249

（二）增发收购250

【案例】天翔昌运（430757）250

（三）借壳上市的流程251

四、某挂牌公司案例实际解决方案253

（一）某挂牌公司借壳方案概述253

（二）方案具体实施步骤253

股东国籍变更的法律问题以及解决之道256

一、案例背景介绍256

二、相关法律法规256

三、IPO和新三板案例及问题分析257

【案例1】中持检测（831381）257

【案例2】美亚柏科（300188）258

【案例3】博深工具（002282）259

【案例4】康耐特（300061）262

四、总结264

地方股权交易中心企业挂牌新三板法律问题265

一、案例背景介绍265

二、法律法规265

（一）二者之联系与区别266

（二）相关法律法规规定266

三、涉及主要法律问题以及解决办法268

（一）公司股权在股权交易中心挂牌转让，投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔是否少于5个交易日；权益持有人累计是否超过200人268

【案例1】深川股份（832084）——公司股票自在该中心挂牌之日起至停牌之日，没有通过该中心系统进行股权转让和非交易过户268

【案例2】天元小贷（831668）——公司通过地区性股权交易中心系统进行过股权转让和非交易过户269

（二）公司股票是否存在公开发行或变相公开发行情形，公司股权是否清晰269

【案例】深川股份（832084）270

（三）公司本次向全国股份转让系统公司提出挂牌申请，是否属于《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第二条约束的情形270

【案例】玉宇环保（831100）270

（四）公司是否符合“股权明晰，股份发行和转让行为合法合规”的挂牌条件271

四、流程和解决办法271

（一）先摘牌后挂牌271

【案例】建通测绘（832255）271

（二）先暂停转让后摘牌272

【案例】泽辉股份（832122）272

五、结语272

同业竞争问题以及解决之道274

一、案例背景介绍274

二、法律依据274

三、新三板案例及方案评论276

【案例1】阿科力（430605）——公司实际控制人直系亲属控制的企业与公司存在同业竞争276

【案例2】新华通（430559）277

【案例3】光莆电子（430568）278

【案例4】北鼎晶辉（430532）280

【案例5】英派瑞（430555）——公司与控股股东存在同业竞争284

【案例6】马龙国华（831655）——公司与同一控制下的关联方存在同业竞争285

四、总结287

关联交易问题以及解决288

一、案例背景介绍288

二、法律依据289

三、IPO和新三板案例及方案290

【案例1】金刚玻璃（300093）——股东为公司供应商及客户290

【案例2】重庆燃气（600917）——向同一控制下的关联公司采购296

【案例3】节能风电（601016）——同一控制下的关联方采购297

【案例4】初灵信息（300250）——同一控制下采购299

【案例5】新安洁（831370）——与控股股东存在同业竞争300

【案例6】森达电器（831406）——同一关联方采购销售303

四、总结304

报告期亏损企业挂牌问题和解决之道305

一、案例背景介绍305

二、法律法规305

三、新三板报告期亏损企业案例分析306

【案例1】喜之家（832128）306

【案例2】小羽佳（831877）307

【案例3】弘奥生物（831746）307

【案例4】中钢网（831727）308

【案例5】诚赢股份（831720）308

【案例6】亿恩科技（831685）309

【案例7】点众股份（831664）309

【案例8】汉能碳（831646）310

【案例9】万安环境（832254）310

【案例10】亚泰科技（832241）311

【案例11】金力股份（832161）312

【案例12】软智科技（832144）313

【案例13】沃田农业（832139）313

【案例14】罗伯特（832137）314

【案例15】七色珠光（832080）315

【案例16】华邦股份（832079）316

【案例17】天安智联（832046）316

【案例18】复仁科技（832031）317

【案例19】川盛科技（832025）317

【案例20】亚太能源（831950）317

【案例21】锯力煌（831911）318

【案例22】海航华日（831900）318

【案例23】鱼鳞图（831885）319

【案例24】先锋科技（831878）320

【案例25】柏承科技（831861）320

【案例26】微企信息（831805）321

【案例27】正大富通（831794）322

【案例28】雪银矿业（831791）323

四、总结324

土地使用权瑕疵法律问题以及解决之道325

一、案例背景介绍325

二、法律依据325

三、IPO和新三板案例及方案326

【案例1】丰汇医学（831364）——集体建设用地流转326

【案例2】万和过滤（831389）——权属瑕疵329

【案例3】鑫安利（831209）——房产未取得土地使用权的潜在纠纷334

【案例4】新比克斯（832209）——土地权属瑕疵335

【案例5】威纶股份（832271）——土地权属问题338

【案例6】科大科技（832464）——无土地使用证及房屋所有权证340

四、总结343

国有股的法律问题344

一、案例背景介绍344

二、法律依据344

三、IPO和新三板案例及法律问题345

【案例1】广信担保（832228）——国有股转让瑕疵345

【案例2】珠海港信（832493）——公司国有股权转让的合规性351

【案例3】美特桥架（832373）——公司国有股权变更转让的合规性353

【案例4】新广联（832539）——国有股权设置批复文件358

【案例5】宏力能源（832556）——国有资产变动批复的合规361

【案例6】西域旅游（832461）——公司国有股权比例变动审批程序362

【案例7】同济医药（430359）——历史上国有股权转让未进行招拍挂363

四、总结364

一致行动人的法律问题和案例365

一、案例背景介绍365

二、法律法规365

三、一致行动人案例及方案评论367

【案例1】钟舟电气（430415）367

【案例2】新开源（300109）368

【案例3】网宿科技（300017）371

【案例4】中元华电（300018）373

四、总结375

私募投资基金管理人或私募投资基金备案问题376

一、案例背景介绍376

二、相关法律法规和指引376

三、IPO和新三板相关案例377

【案例1】精湛光电（832414）377

【案例2】合一康（832521）379

【案例3】普罗米新（832483）385

【案例4】亿盛担保（832413）386

四、总结387

股权和债权出资法律问题以及解决388

一、案例背景介绍388

二、相关法律法规388

三、IPO和新三板相关案例389

【案例1】南钢集团公司以其持有的南钢股份（600282）国家股35760万股出资设立南京钢铁联合有限公司389

【案例2】内蒙古电力（集团）有限责任公司以其持有的内蒙华电（600863）股权出资组建北方电力集团有限公司390

【案例3】寿光市国资局以G晨鸣（000488）国有股出资设立寿光晨鸣控股有限公司391

【案例4】徐传化父子以持有传化股份（002010）股权增资传化集团391

【案例5】中晶股份（831214）以实物资产和债转股增资391

【案例6】新天药业（831215）资产和债权增资393

四、总结395