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第一部分　导论2

第1章　引论2

1.1　金融资产2

1.2　金融市场5

1.3　金融市场全球化7

1.4　衍生品市场8

1.5　政府在金融市场中的作用10

1.6　金融创新12

本章小结14

关键术语14

习题15

第2章　金融机构、金融中介和资产管理公司16

2.1 金融机构16

2.2　金融中介的功能17

2.3　金融机构资产／负债管理概述19

2.4　监管者的考虑21

2.5　资产管理公司23

本章小结27

关键术语27

习题28

第二部分　存款机构、美联储与货币政策30

第3章　存款机构：行为与特征30

3.1 存款机构的资产／负债问题30

3.2　商业银行32

3.3　储蓄贷款协会39

3.4　储蓄银行42

3.5　信用合作社42

本章小结43

关键术语44

习题44

第4章　美联储与货币创造46

4.1 中央银行及其作用46

4.2　美国中央银行：美联储48

4.3　货币政策工具：美联储如何影响货币供给48

4.4　货币的不同类型51

4.5　货币和货币总量51

4.6　货币乘数：货币供给的扩张52

4.7　利率对货币供给的影响54

4.8　开放经济中的货币供给过程55

本章小结56

关键术语56

习题56

第5章　货币政策58

5.1　货币政策目标58

5.2　政策的协调与冲突61

5.3　最终目标和中间目标的种类62

5.4　近期美联储政策回顾63

本章小结70

关键术语70

习题70

第三部分　非存款金融中介机构72

第6章　保险公司72

6.1　保险的种类73

6.2　保险公司与对应的产品种类77

6.3　保险产业的基本面78

6.4　保险业的监管78

6.5　保险公司的结构79

6.6　保险公司的形式：股份制与互助制80

6.7　个人与团体保险82

6.8　人寿保险的类型82

6.9　一般账户与独立账户产品85

6.10　分红保单85

6.11　保险公司的投资策略85

6.12　保险业的变革86

6.13　保险、投资与退休产品的演化88

本章小结90

关键术语90

习题90

第7章　投资公司与ETF92

7.1　投资公司的类型92

7.2　基金销售费用和运行年费95

7.3　基金的经济动机99

7.4　根据投资目标分类的基金类别99

7.5　基金族的概念102

7.6　共同基金的投资工具103

7.7　共同基金成本103

7.8　共同基金的税收问题103

7.9　基金的管制104

7.10　基金的组织结构105

7.11 共同基金行业的近期变化107

7.12　共同基金的替代方案109

7.13　交易所交易基金110

本章小结115

关键术语115

习题116

第8章　养老基金117

8.1 养老金计划的简介117

8.2　养老金计划的类型119

8.3　投资121

8.4　监管122

8.5　养老基金的管理人123

8.6　2006年养老金保护法案126

本章小结127

关键术语127

习题127

第四部分　资产价格和利率的决定130

第9章　金融资产的特性和定价130

9.1　金融资产的特性130

9.2　金融资产定价原则134

9.3　金融资产价格波动性137

本章小结143

关键术语143

习题144

第10章　利率水平和利率结构145

10.1 利率理论145

10.2　利率结构的决定因素151

本章小结159

关键术语159

习题160

第11章　利率期限结构162

11.1 收益率曲线和期限结构162

11.2　远期利率167

11.3　国库券历史收益率曲线的形状170

11.4　决定期限结构的形状的因素171

11.5　对收益率曲线的形状影响的主要因素175

本章小结176

关键术语177

习题177

第12章　风险／收益和资产定价模型179

12.1 资产组合理论180

12.2　资本资产定价模型187

12.3　多因素资本资产定价模型190

12.4　套利定价理论模型191

12.5　对理论的攻击193

本章小结197

关键术语197

习题198

第五部分　市场组织与结构200

第13章　一级市场与证券承销200

13.1 新证券发行的传统过程200

13.2　一级市场的监管202

13.3　承销过程的其他方式203

13.4　证券的私募207

本章小结208

关键术语208

习题209

第14章　二级市场210

14.1 二级市场的功能210

14.2　交易场所211

14.3　市场结构211

14.4　完全市场212

14.5　经纪商和交易商在现实市场中的任务212

14.6　市场效率214

14.7 电子交易215

本章小结217

关键术语217

习题218

第六部分　政府债务市场220

第15章　财政与机构证券市场220

15.1　财政证券市场220

15.2　联邦机构证券市场232

15.3　非美国政府债券市场234

本章小结237

关键术语237

习题237

第16章　市政证券市场239

16.1 市政证券的种类和特点239

16.2　市政证券评级242

16.3　投资于市政证券的税收风险243

16.4　一级市场244

16.5　二级市场244

16.6　应税市政债券市场245

16.7　市政债券的收益率245

16.8　市政证券市场的监管247

本章小结247

关键术语248

习题248

第七部分　公司证券市场250

第17章　普通股市场：基本特征250

17.1　普通股特征250

17.2　交易机制251

17.3　交易成本255

17.4　零售和机构投资者的交易安排256

17.5　股票市场的基本机能259

17.6　股票市场指标263

17.7　股票市场定价有效性265

本章小结268

关键术语268

习题268

第18章　普通股市场：结构与组织270

18.1 交易所市场结构272

18.2　交易所所有权和交易结构的变化274

18.3　美国股票市场：交易所和场外市场276

18.4　交易所外市场／替补电子市场285

18.5　演变中的股票市场实践289

本章小结294

关键术语295

习题295

第19章　公司高级工具市场：Ⅰ297

19.1 信用风险297

19.2　商业票据298

19.3　中期票据301

19.4　银行贷款304

本章小结306

关键术语307

习题307

第20章　公司高级工具市场：Ⅱ308

20.1 公司债券308

20.2　优先股318

20.3　破产及债权人的权利320

本章小结321

关键术语322

习题323

第21章　银行债务市场324

21.1 在美国运营的银行类型324

21.2　大额可转让存单324

21.3　联邦基金326

21.4　银行承兑汇票328

本章小结330

关键术语330

习题330

第八部分　抵押与证券化资本市场332

第22章　住房抵押贷款市场332

22.1　住房抵押贷款的发放332

22.2　住房抵押贷款的种类335

22.3　一致贷款341

22.4　投资风险342

本章小结343

关键术语343

习题344

第23章　住房抵押贷款支持证券市场345

23.1 住房抵押贷款支持证券市场的各部门345

23.2　机构过手证券346

23.3　机构担保抵押债务证券355

23.4　机构分离抵押贷款支持证券363

23.5 非机构的抵押贷款支持证券364

本章小结368

关键术语368

习题369

第24章　商业房产抵押贷款和商业房产抵押贷款支持证券市场370

24.1 商业房产抵押贷款370

24.2 商业房产抵押贷款支持证券372

本章小结376

关键术语377

习题377

第25章　资产支持证券市场378

25.1 资产支持证券的创造378

25.2　抵押品的类型和证券化结构382

25.3 除房产抵押贷款之外其他主要ABS综述383

25.4 与投资资产支持证券有关的信用风险385

25.5 证券化及其对于金融市场的影响388

本章小结389

关键术语389

习题389

第九部分　衍生证券市场392

第26章　金融期货市场392

26.1 期货合约392

26.2　期货与远期合约396

26.3　期货在金融市场中的作用397

26.4　美国金融期货市场398

26.5　总审计署关于金融衍生品的研究403

本章小结404

关键术语405

习题405

第27章　期权市场406

27.1 期权合约406

27.2　期权和期货合约的差异408

27.3　期权的风险和收益特征408

27.4　期权市场的经济功能415

27.5　美国期权市场416

27.6　期货期权420

本章小结422

关键术语423

习题423

第28章　期货和期权合约的定价425

28.1 期货合约的定价425

28.2　期权定价431

本章小结440

关键术语441

习题441

第29章　期货和期权合约的应用443

29.1 期货合约的应用443

29.2　期权合约的应用447

本章小结448

关键术语448

习题448

第30章　场外利率衍生品：远期利率协议、互换、利率上限和下限451

30.1　远期利率协议451

30.2　利率互换453

30.3　利率上限和下限468

本章小结470

关键术语470

习题471

第31章　信用风险转移工具市场：信用衍生品和抵押债务凭证473

31.1　信用衍生品474

31.2　信用违约互换476

31.3　抵押债务凭证480

31.4　结构化金融运行公司484

31.5　信用联系票据484

31.6　对新信用风险转移工具的关注485

本章小结487

关键术语488

习题488

第32章　外汇及风险控制工具市场490

32.1　欧元490

32.2　外汇汇率491

32.3　即期市场493

32.4　对冲外汇风险的工具495

本章小结502

关键术语502

习题502