国际清算银行第79期年报 2008年4月1日-2009年3月31日2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

国际清算银行第79期年报 2008年4月1日-2009年3月31日PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

发文函1

第一章 救助、复苏与改革3

哪里出了问题？4

宏观经济原因：失衡与利率4

微观经济原因：激励机制、风险衡量和监管6

警告8

危机演进9

第二章 全球金融危机12

早期阶段13

第一阶段：前奏（2008年3月中旬之前）13

第二阶段：导致雷曼兄弟破产的事件（2008年3月中旬至9月）15

信心危机18

第三阶段：全球范围内的信心丧失（2008年9月15日至10月底）18

专栏：货币市场基金放大了雷曼兄弟倒闭所引发的动荡不安20

对全球宏观经济及金融的影响25

第四阶段：全球经济下滑成为投资者关注焦点（2008年10月底至2009年3月中旬）25

第五阶段：稳定曙光初现（始于2009年3月中旬）28

第三章 巨大压力下的金融业30

巨大压力下的金融机构30

银行营利能力31

银行损失的构成33

投资银行33

银行资本与去杠杆化35

去杠杆化37

保险公司和养老基金38

对冲基金39

危机对金融业的长期影响40

证券化的缺陷41

机构和市场间的相互依赖关系41

分散风险国际化的局限？42

金融业的规模43

第四章 金融危机对发达工业国家的影响45

危机前46

从繁荣到泡沫破裂48

经济下滑、资产负债表及信贷49

家庭的资产负债表49

公司的资产负债表51

信贷周期的下跌期52

加剧及扩大衰退的因素53

工业国家的通货膨胀率变化55

专栏：近期危机对潜在产出的影响57

总结58

第五章 经济危机对新兴市场经济体的影响59

危机之前60

对实体经济的剧烈冲击62

经济活动收缩62

经济复苏展望63

外部融资更加困难65

支撑经济活动的因素69

外汇流动性准备69

银行体系和信贷抵御风险能力71

总结73

第六章 应对危机的政策74

货币政策75

扩大政策范围76

各国中央银行应对政策概览78

专栏6.A：各国中央银行危机期间的政策协调81

修复金融体系84

政府援助方案的特征84

专栏6.B：应对金融危机：北欧国家的启示85

市场对救助措施的反应88

政策应对评估89

长期考虑90

刺激总需求的财政政策计划90

风险93

第七章 风险与机遇：建立不会崩溃的金融体系95

近期的风险和退出战略：修复金融体系、财政政策和货币政策96

修复金融体系的风险：救助措施97

金融修复的风险：银行监管98

财政政策风险98

货币政策风险100

底线：坚持不懈与可持续性101

建立更稳健的金融体系101

解决金融体系系统性风险的框架102

改善金融工具的安全性102

改善金融市场的安全性103

改善金融机构的安全性：宏观审慎框架104

共同风险敞口104

顺周期性105

专栏7.A：测量系统性风险及决定风险在单个金融机构的分布106

专栏7.B：制定逆周期资本缓冲的其他原则——举例说明108

加强金融稳定的宏观经济政策110

总结111

组织结构、业务活动和财务结果117

国际清算银行成员中央银行119

董事会和高级管理人员120

财务报表148

审计报告203

五年总结图204

图12

2.1 迄今为止危机的五个阶段12

2.2 抵押贷款及证券化市场15

2.3 主要投资级别及高收益债券指数16

2.4 融资市场17

2.5 隐含波动度的衡量18

2.6 违约率、信用利差水平及发行量19

2.7 股票市场指标22

2.8 政府债券名义收益率及平衡通胀率23

2.9 政策利率和隐含预期24

2.10 金融业指标25

2.11 新兴市场指标27

3.1 系统性压力的保险价格31

3.2 投资银行业务及风险的指标34

3.3 股票与债券成本35

3.4 信贷增速和贷款标准37

3.5 杠杆收购贷款市场：规模、定价和风险38

3.6 银行危机后的信贷和资产价格39

3.7 对冲基金：规模、业绩及杠杆率40

3.8 银行外国贷款占总贷款的比重43

3.9 国际上活跃的银行的美元融资缺口44

4.1 全球产出、贸易和消费物价45

4.2 利率和家庭负债47

4.3 实际支出变化49

4.4 家庭净财富占可支配收入的比率50

4.5 公司脆弱性指标52

4.6 在若干经济周期中信贷和消费情况53

4.7 信心指标54

4.8 出口和汇率55

4.9 商品和消费物价通货膨胀率56

4.10 通货膨胀预期58

5.1 私人资本流入、出口59

5.2 出口、储蓄和投资60

5.3 经济活动水平63

5.4 通货膨胀64

5.5 金融市场发展状况66

5.6 国际债务证券化68

5.7 跨境贷款69

5.8 私人资本流入总量的构成70

5.9 国内银行对私人部门贷款72

6.1 货币政策和财政政策74

6.2 各国中央银行政策利率76

6.3 释放信号效应以及资产负债表结构调整效应78

6.4 中央银行的资产负债情况80

6.5 中央银行抵押品83

6.6 市场对援助方案的反应89

6.7 经合组织国家的财政刺激方案91

6.8 相机抉择财政刺激方案的需要和范围92

6.9 财政状况和借款成本93

表11

1.1 危机阶段11

2.1 危机主要事件回顾13

3.1 主要银行的营利能力32

3.2 公布的银行损失构成33

3.3 主要银行的资本率和流动性比率36

3.4 不同金融产品的集中度42

4.1 全球总储蓄和投资46

5.1 新兴市场私人资本流入和流出总量61

5.2 国际银行资本流动和债券发行67

5.3 外汇储备充足性71

6.1 中央银行的危机应对措施79

6.2 稳定金融体系的特别措施84