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第一章 证券与证券市场1

第一节 证券与有价证券2

一、证券的含义2

二、证券的分类2

第二节 投资与证券投资4

一、投资4

二、证券投资4

三、证券投资分析方法4

第三节 证券市场的结构与功能6

一、证券市场及其特征6

二、证券市场的结构6

三、证券市场的基本功能7

【专栏1-1】证券交易策略与方法8

【本章小结】9

【关键词】10

【重要概念】10

【思考题】10

第二章 权益性证券11

第一节 股票及其种类12

一、股票及其特点12

二、股票的种类13

三、我国股票的种类15

第二节 普通股与优先股17

一、普通股股票17

二、优先股股票18

第三节 股利分配与股票价值20

一、股份公司的收益分配20

二、股利构成及其分配方式21

三、股票的除权除息及其价格的计算23

四、股票的价值25

【专栏2-1】影子股票15

【专栏2-2】股权分置及其改革16

【专栏2-3】股利分配政策22

【本章小结】26

【关键词】27

【重要概念】27

【思考题】27

【计算题】27

第三章 债务性证券28

第一节 债券及其种类29

一、债券的性质及其特征29

二、债券与股票的区别30

三、债券的种类31

第二节 政府债券33

一、政府债券的定义和特征33

二、国债及其种类34

三、我国的国债35

四、地方政府债券38

第三节 公司债券40

一、公司债券的含义与特征40

二、公司债券的种类41

三、我国的企业债券42

第四节 金融债券43

一、金融债券的定义与特征43

二、金融债券的种类44

三、我国的金融债券45

第五节 国际债券46

一、国际债券的定义和特点46

二、国际债券的种类47

三、我国的国际债券48

【专栏3-1】永久债券31

【专栏3-2】次级债券46

【专栏3-3】垃圾债券48

【本章小结】49

【关键词】50

【重要概念】50

【思考题】50

第四章 证券投资基金51

第一节 证券投资基金及其特点52

一、证券投资基金的概念52

二、证券投资基金的当事人52

三、证券投资基金的特点53

四、证券投资基金与其他金融工具的比较54

第二节 证券投资基金的种类54

一、契约型基金与公司型基金54

二、封闭式基金与开放式基金55

三、股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金57

四、收入基金、成长基金、收入成长基金、积极成长基金、新兴成长基金、平衡型基金和特殊基金58

五、国内基金与国际基金59

六、公募基金与私募基金59

七、特殊类型基金60

第三节 证券投资基金的设立、募集、申购与赎回61

一、证券投资基金的设立61

二、证券投资基金的募集62

三、证券投资基金的交易与申购、赎回63

第四节 证券投资基金的投资运作65

一、投资目标65

二、投资原则66

三、投资限制66

【专栏4-1】对冲基金67

【本章小结】67

【关键词】68

【重要概念】68

【思考题】68

【计算题】68

第五章 衍生证券69

第一节 期货衍生证券70

一、股指期货70

二、沪深300股指期货75

三、股指期货交易策略75

四、国债期货79

第二节 期权衍生证券82

一、股指期权82

二、股票期权86

三、期权的交易策略88

第三节 可转换公司债券91

一、可转换公司债券的含义与性质91

二、可转换债券的种类92

三、可转换债券的优点92

四、我国可转换公司债券的交易规则92

第四节 权证93

一、权证的含义93

二、权证的种类94

三、权证的基本要素95

四、权证的价值与行权价格96

第五节 存托凭证97

一、存托凭证的概念97

二、存托凭证的种类98

【专栏5-1】美国国债期货合约81

【本章小结】100

【关键词】101

【重要概念】101

【思考题】101

【计算题】101

第六章 证券发行市场102

第一节 证券的发行方式103

一、直接发行与间接发行103

二、公募发行与私募发行104

三、招标发行105

四、定价发行、询价发行与竞价发行106

第二节 股票的发行106

一、股票发行的目的与条件106

二、股票发行的方式107

三、股票发行价格109

四、股票发行程序112

五、股票的发行审批制度113

第三节 债券的发行117

一、国债的发行117

二、企业债券的发行与管理118

三、债券的信用评级122

【专栏6-1】世界主要证券交易所的保荐人制度116

【本章小结】125

【关键词】126

【重要概念】126

【思考题】126

【案例分析】126

第七章 证券流通市场129

第一节 流通市场的含义及类型129

一、证券流通市场的含义129

二、证券流通市场的类型129

第二节 证券的上市制度132

一、证券上市的含义与功能132

二、证券上市的条件133

三、证券上市的程序134

第三节 证券的场内交易135

一、证券交易程序135

二、融资融券交易139

三、证券流通市场价格——股票价格指数142

【本章小结】146

【关键词】146

【重要概念】146

【思考题】147

【案例分析】147

第八章 有价证券投资价值的评估150

第一节 证券价值评估基本原理151

一、货币的时间价值原理151

二、有价证券价值评估的基本方法154

第二节 债务性证券投资价值评估154

一、债券估值的基本模型154

二、债券收益率的计算155

三、债券价值与债券投资到期收益率的关系156

第三节 权益性证券投资价值评估157

一、绝对估值法157

二、相对估值法161

第四节 证券投资基金投资价值评估164

一、开放式基金的投资价值评估164

二、封闭式基金的投资价值评估166

第五节 衍生证券投资价值评估167

一、证券期货投资价值评估167

二、证券期权投资价值评估168

三、其他衍生证券投资价值评估175

【本章小结】178

【关键词】179

【重要概念】179

【思考题】179

【计算题】179

第九章 证券投资宏观分析181

第一节 评价宏观经济形势的基本变量182

一、国民经济总体指标182

二、投资指标183

三、消费指标183

四、金融指标184

五、财政指标185

第二节 宏观经济运行与证券市场波动的关系186

一、宏观经济运行对证券市场的影响186

二、GDP变动对证券市场波动的影响186

三、周期性波动对证券市场波动的影响187

四、通货变动对证券市场波动的影响189

第三节 宏观经济政策分析190

一、财政政策190

二、货币政策192

三、收入政策193

第四节 国际经济金融分析193

一、国际经济局势对证券市场的影响193

二、国际金融市场动荡对证券市场的影响194

【专栏9-1】经济周期的两阶段划分法188

【专栏9-2】解读美国经济指标195

【本章小结】195

【关键词】196

【重要概念】196

【思考题】196

第十章 行业及板块分析197

第一节 证券投资的行业分析198

一、行业分析的意义与行业的划分198

二、行业一般特征分析200

三、影响行业兴衰的主要因素203

四、行业投资选择206

第二节 证券投资区域分析208

一、行政区域与证券投资208

二、经济区域与证券投资209

第三节 证券投资板块分析211

一、板块定义及板块的划分211

二、板块联动212

三、板决轮动214

【专栏10-1】第四产业199

【专栏10-2】微笑曲线207

【专栏10-3】题材股、概念股212

【专栏10-4】美林的投资时钟217

【本章小结】218

【关键词】218

【重要概念】218

【思考题】219

【实验题】219

第十一章 上市公司分析220

第一节 上市公司基本素质分析221

一、区位分析221

二、管理能力分析221

三、行业地位分析223

四、成长性分析224

第二节 公司重大项目分析224

一、投资项目分析224

二、资产重组分析225

三、关联交易分析226

第三节 公司财务分析228

一、公司财务分析的依据228

二、财务报表分析的方法232

三、财务分析的基本指标235

四、上市公司业绩评价241

五、财务分析中应注意的问题244

【专栏11-1】业绩评价的新指标——EVA240

【专栏11-2】用新标准看上市公司243

【本章小结】245

【关键词】245

【重要概念】246

【思考题】246

【计算题】246

【案例分析】247

第十二章 证券投资技术分析理论248

第一节 证券投资技术分析理论基础249

一、技术分析的内涵与理论基础249

二、技术分析的要素：价、量、时、空250

第二节 道氏理论250

一、道氏理论形成过程及基本思想251

二、道氏理论的主要原理及应用251

三、使用道氏理论应注意的问题253

第三节 波浪理论253

一、形成过程及基本思想253

二、主要原理及应用254

三、应用波浪理论时应注意的问题256

第四节 证券投资分析的其他重要理论257

一、随机漫步理论257

二、循环周期理论258

三、相反理论259

第五节 技术分析方法的优缺点259

一、技术分析方法的优点259

二、技术分析方法的缺点260

三、技术分析方法有其特定的适用范围260

四、技术分析与基础分析的联系与区别261

【专栏12-1】量价关系分析261

【本章小结】263

【关键词】263

【重要概念】264

【思考题】264

【实验题】264

第十三章 证券投资技术分析的方法265

第一节 K线分析266

一、K线的画法和主要形状266

二、K线分析基础267

三、K线分析中的问题271

第二节 趋势分析271

一、支撑线与压力线272

二、趋势线、轨道线和交叉线273

三、黄金分割线与百分比线276

第三节 形态分析278

一、价格移动的两种形态278

二、主要的几种反转形态279

三、几种主要的持续形态281

第四节 移动平均线分析284

一、移动平均线（MA）284

二、平滑异同移动平均线（MACD）288

第五节 其他常用指标分析291

一、相对强弱指标（RSI）291

二、威廉指标（WMS％或％R）293

三、随机指标（KDJ）294

四、乖离率（BIAS）296

五、成交量净额（OBV）298

【本章小结】300

【关键词】300

【重要概念】300

【思考题】300

【实验题】301

第十四章 现代证券组合理论与风险资产定价302

第一节 资产组合选择理论303

一、资产组合的收益与风险303

二、理性投资者的行为特征与无差异曲线307

三、有效集与最优投资组合310

四、引入无风险资产对有效集的影响311

第二节 资产定价理论314

一、资本资产定价模型314

二、套利定价理论319

三、期权定价模型和衍生金融工具定价323

第三节 有效资本市场理论326

一、有效市场的前提条件及其现实约束326

二、有效市场的三种形式327

三、效率市场假说的检验328

四、有效资本市场与信息披露制度331

第四节 行为金融理论331

一、行为金融理论的产生与发展331

二、行为金融学的主要理论334

三、有效市场反击与行为金融理论的完善335

【专栏14-1】资本资产定价模型（CAPM）的几种发展形式318

【附录】337

【本章小结】339

【关键词】340

【重要概念】340

【思考题】340

【计算题】340

第十五章 投资组合管理业绩评价模型342

第一节 投资组合业绩评价的目标343

一、投资组合业绩评价目标的概念343

二、投资基准的确定343

三、投资组合收益率的衡量344

四、超额收益率及跟踪误差指标345

第二节 投资组合业绩评价单因素模型346

一、单因素模型346

二、夏普指数347

三、特雷诺指数348

四、詹森指数348

五、M2测度指标350

六、其他指标350

第三节 投资组合业绩评价多因素模型351

一、Lehmann和Modest（1987）的APT方法351

二、Cruber-Sharpe方法351

第四节 时机选择和证券选择能力评价模型351

一、股票选择能力评价351

二、时机选择能力评价352

第五节 投资组合其他方面评测356

一、回报率属性356

二、长期目标与战略资产配置357

三、评价资产混合变化358

四、对分类基金经理的评价358

【本章小结】359

【关键词】360

【重要概念】360

【思考题】360

【案例分析】360

第十六章 证券市场监管362

第一节 证券市场监管概述362

一、证券市场监管的含义及内容363

二、证券市场监管的原则364

三、证券市场的监管形式与手段365

第二节 证券发行市场监管366

一、证券发行审核制度366

二、证券发行市场的初始信息披露制度367

第三节 证券流通市场监管368

一、证券交易所的监管368

二、场外交易市场的监管369

三、证券流通市场的持续性信息披露制度370

四、证券交易行为的监管372

第四节 证券市场主体的监管374

一、对上市公司的监管374

二、对证券中介机构的监管374

三、对证券从业人员的监管375

【本章小结】376

【关键词】377

【重要概念】377

【思考题】377

【案例分析】377

参考文献379