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第一章 导论1

第一节 选题的背景1

第二节 本书相关研究文献综述2

一、国外相关研究述评3

二、国内相关研究述评14

第三节 研究的范畴、思路、方法和内容结构18

一、研究基本范畴的界定18

二、本书研究的思路及方法18

三、本书研究的内容结构20

第四节 研究的困难及创新之处21

一、本书研究的重点和难点21

二、本书的基本观点及创新之处21

第二章 我国资本市场功能及结构发展现状的总体分析22

第一节 资本市场功能的总体理论分析22

一、马克思关于资本市场功能的论述22

二、西方学者对资本市场的功能研究24

三、国内关于资本市场的功能研究27

第二节 我国资本市场功能发展现状及存在不足的总体分析30

一、我国资本市场功能发展现状30

二、资本市场法律法规的发展现状32

三、我国资本市场功能表现的不足33

第三节 我国资本市场结构的发展现状37

一、股票市场的发展现状37

二、债券市场的发展现状40

三、基金市场的发展现状41

第四节 我国资本市场结构的功能现状44

一、股票市场的功能现状44

二、债券市场的功能现状51

三、基金市场的功能现状55

第三章 我国资本市场结构的功能绩效评价理论基础57

第一节 资本市场总体功能绩效评价的理论概述57

一、资本市场有效性假说57

二、资本市场有效性假说检验58

第二节 我国股票市场功能绩效评价的理论模型63

一、股票市场影响经济增长的消费需求机制——股票的财富效应63

二、股票市场影响经济增长的投资需求机制——托宾Q理论64

第三节 我国债券市场功能绩效评价的理论模型65

一、宏观变量对债券回报的回归分析法分析65

二、哈罗德—多马经济增长模型67

第四节 我国基金市场功能绩效评价的理论模型69

一、现代证券组合模型69

二、单因素整体绩效评估模型71

三、基于APT的多因素基金绩效评价模型74

四、基金的选股与择时能力76

第四章 我国资本市场结构的功能绩效实证计量分析79

第一节 我国资本市场总体功能绩效实证计量分析79

一、C-D函数扩展模型的实证计量分析79

二、AK模型的实证计量分析83

第二节 我国股票市场的功能绩效实证计量分析87

一、股票市场和经济增长的相关性分析87

二、股票市场的Fama弱有效性实证分析96

第三节 我国债券市场功能绩效实证计量分析99

第四节 我国基金市场功能绩效实证计量分析102

一、基金规模与经济增长的相关性分析102

二、基金风险、收益、选股和择时能力的实证计量分析104

第五章 影响我国资本市场结构的功能绩效因素分析112

第一节 影响我国资本市场功能绩效总体性因素分析112

一、信息披露机制不完善112

二、证券品种结构比例失调113

三、资本市场层次结构缺损115

四、资本市场规范化水平低116

五、市场演化的制度性缺失117

第二节 影响我国股票市场的功能绩效波动的因素分析118

一、股票市场内部结构失衡118

二、投资者构成比例失衡119

三、股票发行制度缺陷120

四、监管机制不完善121

五、市场操纵盛行121

第三节 影响我国债券市场功能绩效因素分析122

一、债券市场的制度性缺陷122

二、我国债券市场发展尚处于初级阶段123

三、投资者结构不合理123

四、债券市场的投资者定位错误123

五、机构投资者趋同，类型相对单一125

六、债券市场分割，债券结构失衡和监管失效125

第四节 影响我国基金市场功能绩效因素分析126

一、基金投资行为存在显著的“羊群效应”126

二、投资范围有限，资产管理能力不高127

三、基金内部治理结构不甚合理127

四、监督机构监管不力128

第六章 我国资本市场结构的优化目标与对策129

第一节 国际成熟资本市场结构129

一、美国资本市场结构129

二、英国资本市场结构132

第二节 我国资本市场功能目标136

一、资源优化配置137

二、资金分割137

三、风险管理137

四、价格信号138

五、激励机制138

六、经济增长139

七、体制改革139

第三节 我国资本市场结构优化的目标及评价指标140

一、我国资本市场结构优化的目标140

二、我国资本市场结构优化的评价指标142

第四节 我国资本市场结构的优化对策143

一、我国资本市场结构的国际比较144

二、优化我国资本市场结构的对策146

第五节 我国资本市场的监管150

一、完善资本市场法律法规150

二、加强行业的自律管理152

三、强化市场参与主体的内部监督154

四、发挥外部监督机制的作用154

参考文献156

后记167