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第一部分 对冲基金介绍2

第1章 什么是对冲基金2

对冲基金与共同基金3

对冲基金组织5

非公开发行给有限的投资者群体6

《多德-弗兰克法案》与对冲基金监管7

限制赎回权7

可运用杠杆、卖空和衍生品8

追求绝对收益的积极型投资经理8

第2章 对冲基金的监管10

对冲基金免受证券条例的监管10

《多德-弗兰克法案》下的一些变化13

对冲基金的投资者16

对冲基金经理的信托以及法律责任17

第3章 对冲基金组织19

合伙协议19

对冲基金回购以及回购门槛22

对冲基金管理以及绩效费25

第4章 对冲基金的服务商29

市场准入和交易活动的整合29

其他大宗经纪业务服务31

行政管理者与托管者31

律师和会计师35

第二部分 对冲基金工具箱38

第5章 卖空和杠杆操作38

卖空39

杠杆（借贷）41

第6章 衍生品：大规模金融杀伤性武器47

定义47

衍生品市场的发展48

金融衍生品场内交易VS.场外交易53

第三部分 对冲基金行业的历史和概况60

第7章 对冲基金历史60

对冲基金：早期情况60

现代对冲基金行业的成长63

作为新势力经纪商的对冲基金66

第8章 对冲基金、影子银行以及系统性风险69

影子银行70

系统性风险70

行业责任71

金融系统中对冲基金的获利72

金融系统中对冲基金的未来73

第9章 对冲基金发展中的核心事件：长期资本管理公司以及信贷和流动性危机76

信贷危机中对冲基金扮演的角色76

长期资本管理公司：狂妄、风险管理的失败以及过度杠杆83

第四部分 对冲基金业绩：增加的质疑和基准的更改88

第10章 关于对冲基金越来越多的质疑88

衡量对冲基金业绩时存在的数据问题89

对冲基金指数：衡量对冲基金收益的一种指标92

可投资和不可投资的对冲基金指数94

第11章 对冲基金越小越好吗95

小型基金的可能优势95

日益增多的对冲基金97

第12章 业绩的统计测量99

使用收益率标准差估算风险99

夏普比率和风险修正收益101

索提诺比率102

亏损期和最大亏损102

投资之间的相关性104

偏度和峰态104

信息比率105

对冲基金α和β106

另类β107

有关对冲基金α的辩论107

第13章 对冲基金业绩的总体测量109

不同的对冲基金策略的业绩表现110

对冲基金业绩的变化111

对冲基金收益是α还是风险溢价112

第14章 从投资者的角度看对冲基金的收益117

对冲基金收益的离散度117

对冲基金收益的持久性118

动量投资满足均值回归对冲基金119

以投资者的观点评估对冲基金的收益119

第五部分 对冲基金策略124

第15章 对冲基金投资策略概述124

对冲基金分类124

第16章 证券市场对冲策略129

多空策略129

利用市场失效135

证券市场中性136

配对交易和统计套利139

对冲基金的历史表现141

第17章 事件驱动策略143

积极型对冲基金143

并购（风险）套利145

问题证券146

非公开发行D条例147

事件驱动策略的历史表现147

第18章 相对价值策略149

相对价值和套利149

相对价值基金的历史表现153

第19章 全球宏观和大宗商品交易顾问策略155

什么是全球宏观155

对冲基金资产流156

主观判断VS.系统（技术）策略156

趋势跟踪策略、管理型期货基金以及CTAs159

主观判断全球宏观策略业绩161

管理型期货基金的分散化利益162

宏观及CTA策略的历史表现162

第20章 对冲基金的基金164

多对冲基金资产组合164

FoHFs的类型165

FoHFs的发展167

投资于FoHFs的例子170

FoHFs的发展趋势171

第六部分 对冲基金和投资组合176

第21章 现代投资组合理论和有效市场假说176

资本资产定价模型和均值-方差最优化177

使用MVO构建投资组合177

MVO的缺陷179

“修正”MVO的尝试179

寻找最优投资组合的行业行动180

第22章 行为学对有效市场假说的批评182

“动物本能”：行为金融学和对EMH的挑战183

行为金融学的暗示184

第23章 对冲基金的制度化185

机构投资者188

对冲基金如何融入机构投资组合188

机构资产争夺战：对冲基金和多头基金趋同191

耶鲁捐赠基金模式192

养老基金：加州公务员退休基金案例193

第24章 对冲基金和散户投资者195

130/30基金196

交易所交易基金198

绝对收益ETFs的例子199

ETFs的风险199

对冲基金复制：对对冲基金的消极投资200

SEC注册FoHFs201

第七部分 管理对冲基金资产组合204

第25章 基金经理的挑选及尽职调查204

挑选基金经理204

对冲基金尽职调查205

第26章 风险管理208

风险管理的定义208

第27章 当前关于对冲基金的争议214

内幕交易丑闻218

结语220

附录A对冲基金投资者的尽职调查问卷模板224

附录B 主要对冲基金复制产品概览229

附录C对冲基金研究资讯的网络资源232

附录D监管对冲基金的政府机构233

术语表239

参考文献246

译后记248