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第1章 导论1

1.1 税收效应问题的提出1

1.2 税收效应研究的目的和意义3

1.3 研究的思路和方法4

1.4 主要创新点7

1.5 研究的基本框架与结构安排7

第2章 并购的基本概念和文献综述9

2.1 并购的基本概念9

2.2 并购的分类15

2.3 相关领域的研究综述19

第3章 公司并购税收效应的理论基础28

3.1 所得税税基——Haig-Simon“所得”观28

3.2 税收与机会资本成本29

3.3 税收与公司资本结构政策和股息政策31

3.4 税收与资本成本：托宾Q值理论的解释39

3.5 税收、并购与内涵增长40

3.6 博弈分析41

3.7 新制度经济学视角43

第4章 公司并购的税收效应：历史的视角46

4.1 西方六次并购浪潮的回顾47

4.2 西方六次并购浪潮的启示55

4.3 中国企业并购浪潮的回顾63

4.4 中西方并购实践的比较65

第5章 公司并购的税收效应：涉税主体角度70

5.1 股东层面的税收问题70

5.2 公司层面的税收问题71

第6章 公司并购的税收效应：并购过程角度75

6.1 公司并购的税收动因效应76

6.2 公司并购的税收结构效应80

6.3 公司并购的税收整合效应95

第7章 公司并购税收效应的实证分析112

7.1 样本来源和选择方法112

7.2 实证检验模型设定115

7.3 自变量的描述性统计118

7.4 logit回归分析结果121

7.5 启示与政策含义125

第8章 跨国并购的税收效应127

8.1 跨国并购的基本情况127

8.2 跨国并购税收效应的基本理论分析130

8.3 我国的跨国并购税制146

8.4 我国企业跨国并购的税收效应分析150

第9章 公司并购税制的国际比较与借鉴161

9.1 部分国家和地区的并购税制介绍162

9.2 对国际并购税制的比较和评价181

9.3 我国并购税制的发展情况182

9.4 我国并购税制的缺陷190

9.5 完善我国并购税制的思考和建议202

参考文献208

表2-1 公司重组的形式12

表3-1 债务融资的利息税盾34

表3-2 税收与投资博弈基本模型42

表4-1 1954年～2009年美国并购数据与其他相关指标57

表4-2 美国20世纪70年代至90年代并购交易支付方式的变化61

表4-3 2003年～2009年我国上市公司股权交易支付方式统计67

表6-1 资产收购与股权收购现金流量的比较84

表6-2 不同并购支付方式的会计处理与税收效果87

表6-3 我国对股票期权的个人所得税处理92

表6-4 子公司与分公司税收差异比较96

表6-5 不动产抵债方案比较表102

表6-6 1998年～2008年上市公司关联并购交易统计104

表6-7 合并纳税后总、分公司2008年应交所得税107

表6-8 M集团公司及部分成员公司预计利润表108

表6-9 方案一情况下的预计利润表109

表6-10 方案二情况下的预计利润表110

表6-11 方案三情况下的预计利润表110

表6-12 三种方案的比较表111

表7-1 目标公司样本的行业分布情况113

表7-2 目标公司样本的年度分布情况113

表7-3 主并公司样本的行业分布情况114

表7-4 主并公司样本的年度分布情况114

表7-5 模型1中各解释变量和控制变量的含义和计算方法115

表7-6 模型2中各解释变量和控制变量的含义和计算方法116

表7-7 模型1自变量的描述性统计118

表7-8 模型2自变量的描述性统计120

表7-9 目标公司样本的logit回归统计结果121

表7-10 主并公司样本的logit回归统计结果1123

表7-11 主并公司样本的logit回归统计结果2123

表8-1 1988年～2006年中国跨国并购购买金额与对外直接投资流出流量比较128

表8-2 1988年～2006年全球与中国跨国并购购买金额比较129

表8-3 2006年～2009年我国外资并购（内向跨国并购）与海外并购（外向跨国并购）情况统计130

表8-4 跨国并购税制选择的博弈分析模型145

表8-5 母国福利最优标准下的税收政策145

表8-6 全球福利最优标准下的税收政策145

表8-7 我国跨国并购相关税收制度汇总149

表8-8 2010年所得税率与增值税率的国际比较151

表8-9 部分国家关于关联方借款利息支出扣除的税收规定157

表9-1 美国免税并购交易结构和适用的免税要件162

表9-2 预提税率165

表9-3 我国并购相关税收法规184

表9-4 上市公司股权交易按转让比例统计189

表9-5 并购中取得资产的会计成本与计税成本的差异201

图1-1 研究的技术路线图8

图2-1 并购相关概念之间的关系13

图2-2 公司并购理论中的并购税收效应研究内容27

图4-1 美国1954年～2007年实现资本利得与实际资本利得税率59

图4-2 美国1954年～2007年实现资本利得占GDP的比例与实际资本利得税率59

图4-3 美国1968年～2007年实现资本利得、并购交易额与实际资本利得税率59

图4-4 美国1962年～2007年并购交易量与实际资本利得税率60

图6-1 LESOP融资交易流程图93

图8-1 1981年～2008年全球FDI流入流出及增长情况127

图8-2 跨国并购占全球FDI的比例128

图8-3 税收对国内居民纳税人利息收益的影响134

图8-4 税收对某一特定税收管辖区内全部利息收益的影响136

图9-1 反向三角兼并重组163