现代企业财务分析与投资、融资决策实务：现代企业股份制运作 （上卷）2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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第一章 绪论3

一、会计的产生和发展3

二、会计的内容5

三、会计的职能8

第二章 帐户与复式记帐的基本原理10

第一节 会计要素10

第二节 会计等式11

第三节 复式记帐13

一、会计科目13

二、帐户设置14

第四节 总分类帐户和明细分类帐户17

第五节 复式记帐的意义18

第六节 借贷记帐法的基本原理20

一、借贷记帐法的产生20

二、借贷记帐法的主要特点20

三、借贷记帐法下帐户之间的对应关系和会计分录22

四、借贷记帐法下帐户记录的试算平衡24

第三章 会计基本法则和方法25

一、会计假设25

二、会计原则25

三、会计循环与帐务处理程序27

第四章 利润表：收入、费用、利润31

第一节 费用、成本的确认、计量和记录31

一、费用、成本的概念31

二、费用、成本的确认原理31

三、费用的计量32

四、产品成本的计量与计算33

（一）确定产品生产成本计算的对象33

（二）确定产品生产成本的计算期33

（三）确定产品生产成本应包括的生产费用项目33

（四）生产费用的归集和分配34

（五）正确地选用成本计算方法34

（六）编制产品成本计算表34

五、费用、成本的记录、核算举例35

（一）费用、成本核算应设置的帐户35

（二）费用、成本核算举例36

第二节 收人的确认、计量和记录39

一、工业企业收入的会计确认39

二、收入的计量40

三、帐户设置与收入的记录、核算40

第三节 利润的确认、计量与记录42

一、利润的确认原理42

二、利润构成项目的确认与计量42

三、利润的记录、核算44

第四节 利润表的编制原理45

一、编制利润表的意义45

二、利润表编制的要求46

三、利润表编制的原理46

第五章 资产负债表：资产、负债、所有者权益49

第一节 资产的确认、计量与记录49

一、资产的确认与计量原理49

二、资产的计量50

三、资产的记录与核算55

第二节 负债的确认、计量和记录56

一、负债概述56

二、短期负债的确认、计量和记录57

三、长期负债的确认、计量和记录58

第三节 所有者权益的确认、计量和记录58

一、实收资本的确认和计量58

（一）公司组织及其特点58

（二）股份有限公司股份的类别与股票的发行59

（三）实收资本（股本）的确认和计量59

二、资本公积的确认、计量59

（一）股本溢价59

（二）资产重估增值59

（三）接受捐赠60

三、留存收益的确认、计量60

（一）盈余公积60

（二）未分配利润60

四、所有者权益的记录和核算61

第四节 资产负债表的编制62

一、资产负债表的意义62

二、资产负债表的基本内容与基本格式62

三、资产负债表的编制63

第六章 我国的会计法规体系66

一、中华人民共和国会计法66

二、企业会计准则67

三、会计制度68

（一）我国会计制度体系68

（二）我国企业会计制度体系69

附录71

企业会计准则71

第七章 财务管理基础76

第一节 财务管理的目标76

一、企业财务管理的目标76

二、影响财务管理目标实现的因素78

（一）投资报酬率78

（二）风险79

（三）投资项目79

（四）资本结构79

（五）股利政策79

三、股东、经营者和债权人的冲突与协调79

四、国有资产的保值增值79

第二节 财务管理的内容82

一、财务管理的对象82

二、财务管理的内容82

（一）投资82

（二）融资83

（三）股利分配83

三、财务管理的职能83

（一）财务决策的过程84

（二）财务决策系统的要素84

（三）决策的价值标准84

第三节 财务管理的环境85

一、法律环境85

（一）企业组织法规85

（二）税务法规85

（三）财务法规85

二、金融市场环境86

（一）金融市场与企业理财86

（二）金融性资产的特点86

（三）金融市场的分类和组成86

（四）金融市场上利率的决定因素88

三、经济环境90

第一章 公司会计93

第一节 公司特殊会计问题93

一、国有企业改组为公司制企业的会计处理93

二、公司制企业实收资本会计处理的特点95

第二节 股票运行会计96

一、股票的发行96

二、股票的认购98

三、换取财产的股份发行100

四、认股权、认股权证和购股权证101

五、可调换证券104

六、库藏股票106

第三节 股利及股票分割110

一、股利概述110

二、现金股利111

三、股票股利111

四、股票分割112

第四节 股权投资会计113

一、成本法114

二、权益法114

三、股权投资会计的其他问题116

第二章 破产清算会计与公司重组119

第一节 公司解散清算及其会计处理119

一、公司解散的原因及基本程序119

二、解散清算的会计处理121

第二节 公司破产清算及其会计处理126

一、公司破产概述126

二、破产清算的会计处理程序129

三、破产清算会计处理的例解129

第三节 公司重组137

一、公司重组的含义137

二、公司重组的法定程序138

三、公司重组的具体方式及会计处理139

四、公司重组会计处理的例解140

第三章 所得税会计143

第一节 所得税会计的理论构造143

第二节 会计所得与应税所得146

一、永久性差异146

二、暂时性差异147

第三节 所得税会计程序149

一、永久性差异的会计处理149

二、暂时性差异的会计处理150

三、所得税的跨期摊配155

四、暂时性差异纳税影响的报表揭示162

第四节 所得税会计的特殊问题162

一、资产重估的纳税影响及其会计处理162

二、与业务投资相关的递延税金165

三、国外资产和负债的暂时性差异168

第五节 所得税决策170

一、非法逃税和合法避税170

二、所得税对企业组织的影响171

三、为纳税而择定收益和费用的发生时间171

四、所得税对财务安排的影响171

五、所得税与存货的关系171

第六节 我国有关所得税会计处理的规定171

一、过去我国所得税会计与国际会计惯例的差别171

二、我国所得税会计的现行规定172

第四章 合并会计报表概述176

第一节 合并财务报表基本概念176

一、我国企业集团的发展是产生编制合并财务报表的直接动因176

二、企业合并的形式178

三、企业取得控制的方法179

第二节 合并会计报表的合并范围181

一、合并会计报表的合并理论181

二、合并会计报表的合并范围182

三、不纳入合并范围的子公司183

第三节 外币会计报表折算184

一、外币会计报表折算的意义184

二、外币会计报表折算方法185

三、外币会计报表折算方法的比较190

四、外币会计报表折算差额的会计处理190

五、我国外币会计报表折算方法191

第五章 合并会计报表的编制194

第一节 合并资产负债表194

一、合并资产负债表的编制程序194

二、合并资产负债表编制时应当抵销的项目194

三、合并资产负债表编制举例202

四、合并资产负债表合并工作底稿204

五、合并资产负债表基本格式206

第二节 合并损益表和合并利润分配表207

一、合并损益表与合并利润分配表的编制程序207

二、合并损益表编制时需要抵销的项目207

三、合并损益表及合并利润分配表合并工作底稿211

四、合并损益表及合并利润分配表格式214

第三节 合并资产负债表、合并损益表及合并利润分配表编制综合举例215

一、合并会计报表编制例题215

二、抵销内部投资、内部交易和内部债权债务217

三、合并工作底稿218

四、合并会计报表220

第四节 合并财务状况变动表222

一、合并财务状况变动表编制概述222

二、合并财务状况变动表中少数股东权益的处理223

三、合并财务状况变动表的基本格式224

第五节 内部应收帐款坏帐准备的处理224

一、内部应收帐款计提的坏帐准备的抵销处理224

二、连续编制合并会计报表时内部应收帐款坏帐准备的抵销处理224

第六节 内部销售收入及存货中未实现内部销售利润的处理227

一、内部销售收入的抵销处理227

二、内部销售收入与存货中未实现内部销售利润的抵销处理之一227

三、内部销售收入及存货中包含的未实现内部销售利润抵销方法之二229

四、上期抵销的未实现内部销售利润，在本期合并会计报表中的处理230

第七节 内部固定资产交易的处理233

一、内部固定资产交易及其在编制合并会计报表时的抵销处理233

二、不计提折旧的内部交易的固定资产的处理235

三、计提折旧的内部交易的固定资产的会计处理237

第六章 房地产会计245

第一节 房地产业的特点245

一、房地产的涵义和分类245

二、房地产业的特点245

第二节 房地产出售246

一、房地产收入确认的一般原则246

二、确认房地产收入的方法247

第三节 房地产开发256

一、房地产开发成本的内容256

二、房地产开发产品成本对象的确定258

三、房地产业务的会计处理流程图259

四、对房地产业务的揭示要求259

第四节 房地产出租260

一、房地产出租业务的特点260

二、租金收入的确认260

三、出租业务费用的确认261

第七章 资产评估会计262

第一节 概念262

一、资产评估的定义262

二、资产评估的基本程序262

第二节 资产评估标准和方法263

一、资产评估标准263

二、重置成本法266

三、收益现值法268

四、现行市价法270

五、清算价格法272

第三节 各类资产评估实务273

一、固定资产评估273

二、无形资产评估281

三、长期投资评估284

四、流动资产评估286

五、资源性资产评估289

第四节 资产评估的终结290

一、资产评估报告290

二、资产评估结果的验证和确认291

三、资产评估结果的会计处理291

第八章 期货交易与期货会计296

第一节 期货交易与期货市场296

一、期货交易的性质和特点296

二、期货交易的种类297

三、期货交易市场297

四、期货交易的基本程序300

第二节 期货交易会计300

一、商品期货交易会计300

二、金融期货交易会计302

第一章 一般概念311

第一节 企业会计报表体系311

一、会计报表分析的目的311

二、会计报表体系与内容312

第二节 阅读、分析会计报表的基本知识313

一、会计基本概念和方法313

二、会计报表的编制方法和勾稽关系314

三、会计报表的合法性、可靠性319

第三节 阅读、分析会计报表的一般方法321

一、水平和垂直分析322

（一）资产负债表的水平分析和垂直分析323

（二）收益表和留存收益表的水平分析和垂直分析324

二、趋势分析324

三、相关比率分析325

（一）变现性比率325

（二）长期偿债能力比率328

（三）获利能力比率329

（四）股票市价比率333

第四节 会计报表的复杂性334

一、庞大的综合信息量334

二、会计政策与方法的选择及人为因素335

三、通货膨胀因素341

第二章 财务分析的基本步骤343

第一节 财务分析的步骤与评价标准343

一、财务分析的步骤343

二、财务分析的评价标准344

（一）经验标准344

（二）历史标准344

（三）行业标准344

（四）预算标准345

第二节 财务分析的方法345

一、趋势分析法345

二、结构分析法346

三、比率分析法347

四、对比分析法348

五、因素分析法348

第三节 资产、负债和所有者权益组成分析的目的和内容349

一、资产、负债和所有者权益组成分析的目的349

（一）弄清企业所掌握的资产、所承担的负债和企业自有资本金的总量349

（二）弄清企业的行业特点、经营管理特点和发展重点349

（三）初步了解报告期企业经营与管理情况的变化349

二、资产、负债和所有者权益的组成内容349

第四节 资产的组成分析351

一、结构性资产和流动资产的特点和作用351

二、流动资产组成分析的理论和实践352

（一）货币资产的特点和作用353

（二）生息资产的特点和作用353

（三）信用资产的特点和作用353

（四）存货资产的特点和作用353

三、结构性资产组成分析的理论和实践354

（一）长期投资的特点和作用354

（二）固定资产的特点和作用354

（三）无形资产的特点和作用355

（四）其他结构性资产的特点和作用355

第五节 负债和所有者权益的组成分析355

一、流动负债和结构性负债的特点和作用356

二、流动负债组成分析的理论和实践356

三、结构性负债组成分析的理论和实践357

（一）长期负债的特点和作用357

（二）所有者权益的特点和作用357

第三章 企业资金结构分析360

第一节 资金结构分析的目的360

第二节 资产结构和负债结构分析361

一、资产结构分析的原理及实例361

（一）流动资产率361

（二）存货比率362

（三）固定及长期资产比率363

（四）在建工程与结构性资产的比例（在建工程率）363

二、负债结构分析原理363

（一）资产负债率364

（二）负债经营率364

（三）自有资金负债率（资本负债率）365

（四）流动负债率366

第四章 企业偿债能力分析367

第一节 偿债能力分析的内容367

第二节 企业短期偿债能力分析368

第三节 企业长期偿债能力分析371

一、资产负债率371

二、负债经营率372

三、利息保证倍数372

四、经营还债能力373

第五章 企业获利能力分析374

第一节 企业获利能力分析的内容374

第二节 一般企业获利能力分析374

一、反映一般企业获利能力的指标374

二、销售利润率分析375

（一）销售成本利润率的分析375

（二）销售收入利润率的分析375

三、总资产报酬率分析376

四、净资产利润率的分析377

（一）净资产利润率的计算377

（二）影响净资产利润率的因素377

（三）净资产利润率分析377

五、资本收益率分析379

（一）资本收益率的计算379

（二）影响资本收益率的因素379

第三节 股份制企业获利能力分析380

一、股份制企业获利能力分析的特点380

二、每股盈余分析380

（一）每股盈余的计算与评价380

（二）影响每股盈余的因素381

（三）每股收益因素分析382

三、股利发放率分析382

（一）股利发放率的计算与评价383

（二）影响股利发放率的因素383

四、留存收益率分析384

第六章 企业营运状况分析386

第一节 企业营运状况分析的内容386

第二节 企业资产运用状况分析387

一、全部资产变动情况分析387

二、流动资产变动情况分析388

（一）货币资金运用状况分析388

（二）应收帐款占用情况分析388

（三）存货资产变动情况分析388

三、固定资产变动情况分析392

（一）固定资产变动情况分析392

（二）固定资产状态分析392

第三节 企业资产运用效率分析393

一、总资产周转率393

二、固定资产周转率394

三、应收帐款周转率394

四、存货周转率395

第七章 企业资产的保值增值能力和企业的宏观经济效益分析397

第一节 反映企业保值增值能力的主要指标397

一、净资产和资本保值增值率397

二、资本积累率397

三、自有资金利润率398

四、每股盈余398

五、企业的市场价值399

第二节 企业的宏观经济效益分析400

一、企业生产总值400

二、企业新创造价值400

三、社会贡献率401

四、社会积累率401

五、企业对国民经济发展的影响402

第八章 企业自我发展能力和筹资能力分析403

第一节 企业自我发展能力分析403

一、企业自我发展能力的含义403

二、企业可动用资金总额的计算403

三、计算企业可动用资金总额的意义404

第二节 企业筹资发展能力分析404

一、短期筹资405

（一）短期银行借款405

（二）票据贴现405

（三）应付帐款筹资405

二、长期借款筹资的条件、成本与利率风险406

（一）长期借款筹资的条件406

（二）长期借款成本406

（三）借款筹资利率的风险407

三、债券筹资的条件、成本和风险407

（一）发行债券集资的条件407

（二）债券成本计算408

（三）债券筹资的风险409

四、股票筹资的条件、成本和风险409

五、筹资结构优化410

（一）资金总成本的计算410

（二）筹资（资本）结构的优化411

第九章 财务状况变动表分析412

第一节 财务状况变动表分析412

一、营运资金的含义412

二、营运资金来源与运用的分析413

第二节 财务状况变动表的主要作用415

一、反映营运资本增减的原因和结果415

二、揭示企业经营业务发展变化的原因和结果416

（一）营运资本增减组成和结果416

（二）流动资金增减的组成和结果417

第一章 预测分析421

第一节 预测分析概述421

一、什么是预测分析421

二、预测分析的基本原理和原则421

三、预测分析的基本方法422

（一）定量分析法422

（二）定性分析法422

四、预测分析的一般程序423

第二节 保本点的预测分析424

一、保本点的意义、性质及其表现形式424

二、单一产品保本点的预测方法424

（一）本·量·利分析法424

（二）贡献毛益分析法425

第三节 利润预测426

一、本量利的相互关系426

二、各因素变动分析434

（一）分析有关因素变动对利润的影响434

（二）分析实现目标利润的有关条件436

三、敏感分析437

第二章 全面预算442

第一节 编制全面预算的意义和作用442

一、什么是全面预算442

二、怎样编制全面预算442

三、编制全面预算的作用443

第二节 全面预算的内容和编制方法443

一、业务预算443

二、专门决策预算449

三、财务预算451

四、全面预算诸表的主要相互关系454

第三节 编制费用预算的两种先进方法455

一、从固定预算到弹性预算455

二、从增量（或减量）预算到零基预算457

第四节 编制预算的期间和程序458

第三章 成本控制462

第一节 成本控制的意义和原则462

第二节 标准成本控制464

一、标准成本概述464

二、标准成本的制定466

三、标准成本差异分析470

第一章 进出口企业的财务管理及财务分析477

一、进出口企业会计的特点477

（一）外贸会计的对象477

（二）外贸会计的帐户与报表设置477

（三）进出口企业的财务管理和财务分析478

二、进出口业务的财务管理478

（一）自营出口业务的管理478

（二）代理出口业务的管理486

（三）加工补偿出口业务的管理487

（四）自营进口业务的管理491

（五）代理进口业务的管理495

（六）易货贸易的管理496

三、外汇业务管理497

（一）外汇买卖业务的管理497

（二）外汇风险及其财务对策499

四、出口货物退（免）税的管理506

（一）办理出口退税所需凭证506

（二）应退税款的退税率506

（三）出口应退税款的计算507

（四）代理出口退税的管理509

（五）进口料件退（免）税的管理509

（六）特准退（免）税货物的申报程序510

（七）出口退税的日常管理511

五、进出口企业的财务分析512

（一）概述512

（二）进出口企业财务分析报表的编制512

（三）综合分析影响自营进口商品销售盈亏的诸因素517

（四）综合分析影响自营出口商品销售盈亏的诸因素520

附录：进出口企业财务管理典型实例525

中国北方工业公司境外机构财务管理暂行办法525

第一章 股份公司的财务报表及其分析方法531

一、财务报表及其种类531

二、财务报表分析的工具——财务比率（实例分析）536

三、财务报表分析的局限性和存在的问题548

第二章 股份公司的最优资本结构及股利决策550

一、股份公司的资本结构问题550

（一）杠杆作用550

（二）资本结构550

二、股份公司的股利决策559

（一）确定股利政策应考虑的因素559

（二）股利政策的种类561

（三）股利的形式564

第一章 投资学基础知识569

一、投资的涵义与要素569

二、投资的实质570

三、投资、投机和赌博的区别571

四、投资分类571

五、投资的特点574

（一）投资领域的广阔性和复杂性574

（二）投资周期的长期性574

（三）投资实施的连续性和波动性575

（四）投资收益的风险性575

六、投资决策管理575

（一）建设项目与投资项目575

（二）投资项目管理577

第二章 公司、公司法要义与公司投资581

第一节 公司的起源、发展和特征581

第三节 公司的种类584

一、股份有限公司584

二、有限责任公司585

三、无限责任公司586

四、两合公司586

第三节 跨国公司587

一、跨国公司的形成与发展587

（一）跨国公司在二战前的发展587

（二）跨国公司在二战后的发展588

（三）跨国公司在二战后迅速发展的原因590

二、跨国公司的特征590

第四节 公司投资决策与公司发展592

一、公司投资及其种类592

二、公司投资决策及其划分592

三、公司投资决策的基本要求和原则593

四、公司投资决策过程595

（一）发现问题595

（二）确定目标595

（三）拟订方案595

（四）选择方案596

（五）实施方案596

（六）追踪决策596

五、公司投资决策与公司发展597

（一）公司发展目标597

（二）公司投资决策对实现公司发展目标的意义597

第三章 市场经济、现代企业制度与股份制599

第一节 社会主义市场经济599

一、市场经济的本质和一般特征599

二、市场经济是发展经济的快车道600

三、社会主义市场经济新体制的基本框架602

第二节 现代企业制度603

一、企业制度与公司制603

二、现代企业制度及其特征604

三、企业法人产权制度605

第三节 建立现代企业制度、发展股份制606

一、走股份制的道路606

二、积极、稳步地建立规范的现代企业制度607

三、建立现代企业制度的难点608

第四节 股份制度的内涵和主要内容609

一、股份制度的含义609

二、股份制企业的类型610

三、股份制度的主要内容611

第五节 股份制经济的基本特征和性质611

一、股份制度的产权关系611

二、股份制经济的基本特征613

三、股份制度的性质615

第四章 投资环境、投资与经济周期618

第一节 投资环境618

一、投资环境概述618

二、投资的宏观环境620

（一）投资宏观环境概述620

（二）影响投资的主要宏观环境因素622

三、投资的微观环境625

（一）微观投资环境概述625

（二）影响投资的微观环境因素626

第二节 投资与经济周期627

一、经济周期理论630

二、投资与经济周期——卡尔多的观点631

三、投资与经济周期——投资过度论631

四、投资与经济周期——乘数与加速数的相互作用632

五、投资与中国的经济周期633

第三节 投资与通货膨胀635

一、通货膨胀简介635

二、投资因素对通货膨胀的作用636

三、通货膨胀对投资的影响638

第五章 投资体制改革及法人投资责任制640

第一节 经济体制与投资体制640

一、经济体制640

二、投资体制与投资模式640

三、投资体制与经济体制的关系640

第二节 中国投资体制的历史沿革641

一、1949—1978年传统集中计划经济模式的投资体制641

二、1979年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开641

三、社会主义市场经济投资体制的特征643

第三节 深化和完善投资体制改革的主要途径644

一、改革投融资方式，有效地发挥市场对项目投融资活动的调节作用644

二、促使企业成为真正的投资主体，强化投资风险约束机制646

三、培育和发展为投资主体服务的市场体系649

四、建立积极有效的投资宏观调控体系650

五、组建政策性银行，发展和完善商业银行，实行政策性投融资业务与商业性投融资业务相分离653

六、成立国家开发投资公司，更好发挥中央投资导向作用654

七、加强投资立法工作，实现投资管理法治化655

第四节 企业法人投资责任制656

一、投资项目管理体制改革概述656

二、三次投资大包干656

三、项目管理委员会负责制656

四、项目业主责任制656

五、项目业主责任制的弊端657

六、法人投资责任制的特点658

七、法人投资责任制的实施658

第六章 华尔街的大理财家661

一、“天才理财家”巴费特661

二、“现代派投资家”林奇667

三、打破吉尼斯世界纪录的投资家罗杰斯670

四、大理财家的同异672

第一章 投资决策需要考虑的重要因素675

第一节货币的时间价值675

一、什么是货币的时间价值675

二、货币时间价值的计算676

第二节 名义利率和实际利率686

一、名义利率686

二、实际利率686

三、名义利率和实际利率的换算686

第三节 投资的风险价值、资本成本、现金流量686

一、投资的风险价值686

（一）投资风险价值的意义及其表现形式686

（二）投资风险价值的计算687

二、资本成本689

（一）资本成本的涵义、性质及其重要作用689

（二）资本成本的确定与计算690

三、现金流量694

（一）现金流量的涵义及其内容694

（二）现金流量的计算695

（三）在长期投资决策中采用“现金流量”作为衡量投资项目的经济效益的基础696

第二章 企业投资决策的方法与程序697

第一节 投资决策程序697

一、企业投资决策的一般程序698

二、我国投资项目决策程序699

三、投资项目决策的内容700

第二节 企业投资决策的方法702

一、企业投资决策前的财务分析702

二、企业投资决策分析方法706

第三节 所得税对企业投资决策的影响707

一、所得税对投资的影响707

二、折旧对投资的影响709

第三章 费用效益分析712

第一节 费用效益分析的应用与特点712

第二节 费用与效益的分类及其计算范围713

一、直接（主要）和间接（从属）的效果714

二、项目内和项目外的效果715

三、有形的和无形的效果715

四、可销售与不可销售的效果716

五、对间接（从属）效果和无形效果计算的原则和方法716

第三节 费用效益分析的基本原理717

一、费用效益分析原则717

二、费用效益分析的基本准则717

三、费用效益分析的程序719

第四节 费用效益分析的指标计算720

一、静态分析的指标计算721

二、动态分析的指标计算722

三、费用效益分析指标计算时应注意的问题724

第五节 费用效益分析的应用724

一、收入成本分析法（亦称“费用效益分析法”）724

二、成本——效用分析法（亦称“费用效果分析法”）727

三、多目标项目的费用——效益分析729

第四章 市场调查和预测733

第一节 概述733

第二节 市场调查与市场预测的内容和步骤737

第三节 市场调查与市场预测的一般方法739

一、市场调查的方法739

二、市场预测的方法742

三、市场综合分析和产品方案分析748

第四节 市场预测方法应用举例751

一、市场预测的普通方法751

二、市场需求潜量预测758

第五章 企业筹资策略761

第一节 企业筹资的评价准则761

第二节 企业筹资机会的选择与企业筹资的规模、组合762

一、企业筹资规模的确定762

二、企业筹资机会的选择763

三、企业筹资的组合764

第三节 其他筹资方法简介772

一、举债购买772

二、出售特权筹资773

三、收购与合并筹资774

四、创业风险资金方式筹资775

五、商业信用筹资777

第六章 企业投资策略778

第一节 企业投资评价的基本要素778

第二节 企业投资机会的选择779

一、企业投资机会的概念779

二、企业投资机会的分析和选择780

三、企业的项目投资规模的确定782

第三节 企业投资的组合785

一、金字塔投资组合法785

二、风险一收益无差异曲线法786

三、证券组合模型法787

四、比率分析法789

第四节 企业直接经营投资行业的选择790

一、农业投资的技术经济特点790

二、工业投资的技术经济特点791

三、建筑业投资的技术经济特点792

四、商业与生活服务行业投资的技术经济特点792

第五节 企业直接经营投资策略792

一、企业直接经营投资策略与企业经营战略792

二、企业投资策略的选择与实施管理795

第七章 企业投资方式选择798

第一节 固定资产投资798

一、固定资产投资的涵义和分类798

二、企业固定资产投资的特点800

三、企业固定资产投资应遵循的原则800

四、企业进行固定资产投资应考虑的几个因素800

第二节 证券投资801

一、企业股票和债券投资的特点801

二、普通股投资802

三、优先股投资804

四、企业债券投资804

第三节 房地产投资805

一、房地产投资概述805

二、房地产投资的特点807

三、房地产投资的过程808

四、房地产投资类型的选择810

五、房地产市场811

六、企业进行房地产投资应注意的问题813

第四节 信托投资814

一、信托投资概述814

二、信托存款投资814

三、信托贷款投资815

四、购买信托投资基金投资815

第五节 无形资产投资816

一、无形资产的概念816

二、无形资产的特点817

三、无形资产的分类818

四、企业无形资产投资应注意的问题818

第六节 期货与期权投资818

一、期货投资的特点与作用818

二、期货投资程序819

三、金融期货投资820

四、期权与期权投资820

第七节 保险投资821

一、企业保险投资的特点821

二、企业投保的险种821

三、投保与索赔822

第八节 其他投资823

一、企业储蓄投资823

二、外汇买卖投资823

第一章 实业投资概述827

第一节 实业投资的概念827

一、实业投资的定义827

二、实业投资的功能828

三、投资品市场830

第二节 实业投资过程831

一、项目决策831

二、投资融通832

第三节 投资项目发展周期835

一、概念835

二、投资项目发展周期的内容835

第四节 投资项目建设程序838

一、投资项目建设程序的概念838

二、我国投资项目建设程序839

三、投资项目建设的特点及其对建设程序的影响840

四、投资项目建设程序的内容840

五、投资建设程序的基本内容841

六、投资项目建设程序的审计841

第五节 固定资产建设程序842

一、基本建设项目建设程序842

二、技术改造项目建设程序843

第二章 投资项目决策基础845

第一节 投资项目决策的概念845

第二节 投资项目决策的理论基础845

一、投资项目的收入流量845

二、资金的时间价值846

三、项目投资的收益和风险847

第三章 投资决策分析及其常用的专门方法851

第一节 盈亏平衡分析851

一、线性静态盈亏平衡分析851

二、线性动态盈亏平衡分析857

三、非线性盈亏平衡分析857

第二节 敏感性分析859

一、敏感性分析的方法和步骤859

二、单因素敏感性分析860

三、多因素敏感性分析861

四、敏感性分析的局限性863

第三节 风险分析863

一、风险分析概述863

二、风险分析——解析法864

三、风险分析——模拟法866

四、风险分析的优点869

第四节 投资决策分析常用的专门方法869

一、概述869

二、净现值法870

三、现值指数法874

四、内含报酬率法876

五、回收期法881

六、平均投资报酬率法883

第四章 不确定性和风险条件下的投资决策886

第一节 概述886

第二节 不确定性条件下的投资决策887

一、最大的最小值原则887

二、最大的最大值原则887

三、乐观系数法888

四、假设等概率法889

五、最小的最大后悔值法890

第三节 风险条件下的投资决策原则890

一、优势原则891

二、期望值——方差原则891

三、最大可能原则892

四、满意原则892

第四节 决策树法与多阶段投资决策893

一、决策树法893

二、多阶段投资决策894

三、完全信息的期望价值895

四、贝叶斯分析897

第五节 利用效用函数进行投资决策900

一、效用与效用函数900

二、效用函数的建立901

三、效用函数在投资决策中的应用903

第六节 资金约束条件下的投资决策903

一、资金约束的含义903

二、资金约束条件下的投资决策方法之一：盈利能力指数法904

三、资金约束条件下的投资决策方法之二：互斥方案组合解法905

四、资金约束条件下的投资决策方法之三：数学规划方法906

五、资金约束条件下的投资决策中应注意的问题908

第五章 投资项目可行性研究909

第一节 投资项目可行性研究概论909

第二节 项目建议书913

一、项目建议书的形成913

二、项目建议书的作用913

三、项目建议书的内容913

四、技术引进和设备进口项目建议书的内容914

五、涉外项目建议书的主要内容915

六、项目建议书的审批915

第三节 投资项目的可行性研究916

一、可行性研究的工作程序916

二、承担可行性研究工作的单位918

三、承担可行性研究的单位应遵循的基本原则919

四、可行性研究报告的编写919

第四节 可行性研究报告的评估与审批930

第五节 项目可行性研究报告的编制932

一、项目可行性研究报告的基本内容932

二、项目可行性研究报告的格式934

第一章 证券投资原理939

第一节 证券概述939

一、证券的概念和分类939

（一）商品证券、货币证券和资本证券939

（二）上市证券和非上市证券939

（三）固定收益证券和变动收益证券940

（四）公募证券和私募证券940

二、证券的产生与发展940

三、证券的特性941

四、证券投资942

五、证券投资学是一门综合性学科942

第二节 证券投资的机理943

一、证券投资的原则943

（一）收益与风险最佳组合原则943

（二）分散投资的原则943

（三）理智投资原则944

（四）责任自负原则944

（五）剩余资金投资原则944

（六）时间充裕原则944

（七）能力充实原则945

二、证券投资过程945

三、证券交易的基本方式946

（一）现货交易946

（二）期货交易946

（三）信用交易947

（四）期权交易948

第三节 证券投资者949

一、证券投资者的分类949

（一）个人投资者和机构投资者949

（二）大户和散户950

二、投资者的投资心理分析951

（一）举棋不定的心理951

（二）跟风心理951

（三）贪得无厌心理951

（四）赌博心理951

三、证券投资者的基本要求951

（一）投资者必须学习的知识951

（二）投资者必须掌握的技能952

第四节 证券市场概述952

一、证券市场的结构952

（一）证券市场的概念952

（二）证券市场的分类952

（三）新兴股市发展的几个阶段953

二、证券市场的功能和作用954

第二章 股票与股票交易956

第一节 股票概述956

第二节 股票的种类956

一、股票的分类956

二、普通股957

（一）普通股的权益957

（二）普通股的收益958

（三）优先认股权958

三、优先股959

（一）优先股的性质959

（二）优先股的种类960

（三）发行优先股对普通股股东收益的影响961

四、其它股961

第三节 股票的价值与价格963

一、股票的面值与价值963

（一）面值963

（二）股票的帐面价值963

（三）股票的内在价值963

（四）股票的市值963

二、股票的价格963

三、股票价格指数965

（一）股票价格指数概述966

（二）股票价格指数的计算966

（三）世界几种主要股票价格指数969

第四节 股票的发行972

一、股票的发行者972

（一）创立的新公司972

（二）独资企业转为股份公司973

（三）老股份公司973

二、股票发行方式973

三、股票的发行对象974

四、股票发行途径974

五、股票的发行价975

（一）面值发行975

（二）时价发行975

（三）中间价发行975

（四）折价发行976

第五节 股票的交易976

一、场内交易976

（一）交易所及会员976

（二）上市制度977

（三）指令978

（四）买卖股票的主要过程978

二、场外交易979

（一）场外交易的起源979

（二）场外交易形式979

三、股票交易行情表980

（一）阅读行情表980

第三章 债券与债券交易982

第一节 债券概述982

一、债券的概念982

二、债券的特征与基本要素982

第二节 债券的种类983

一、国内债券与国际债券983

二、政府债券、公司（或企业）债券和金融债券983

（一）政府债券983

（二）公司（企业）债券984

（三）金融债券985

三、定期与可变期限债券986

四、记名债券与不记名债券986

五、有息票债券和无息票债券986

第三节 债券的收益987

一、概述987

二、影响债券收益的主要因素989

（一）债券的价格变动989

（二）债券到期时间的长短989

（三）利率变动990

（四）资信程度990

第四节 债券的发行990

一、债券发行方式990

二、债券发行条件991

（一）发行债券应考虑的因素991

（二）债券资信等级评定992

三、债券发行程序992

（一）政府债券发行程序992

（二）公司债券发行程序993

第五节 债券的交易993

一、债券上市制度993

二、债券交易方式993

（一）现货交易993

（二）期货交易994

（三）信用交易994

三、债券的交易所交易与柜台交易994

四、债券交易价格与年收益率994

（一）年收益率的近似计算994

（二）债券基准表995

五、债券的兑现995

第六节 债券的偿还997

第四章 投资基金999

一、投资基金概述999

二、投资基金的分类999

三、基金的运作1001

附一：上海证券交易所基金证券上市试行办法1006

附二：深圳证券交易所基金上市规划1006

四、我国投资基金1007

第五章 证券投资的基本分析1009

第一节 宏观分析技术1009

一、宏观分析的基本思路1009

（一）熟悉指标与搜集资料1009

（二）依据资料对指标进行分析1010

（三）预测未来的经济形势1011

二、利率与汇率走势的综合分析1011

（一）利率与汇率对投资的影响1011

（二）利率走势分析1013

（三）汇率走势分析1020

第二节 微观分析技术1025

一、产业分析1025

（一）产业的经济分类1025

（二）产业政策与投资决策1027

二、企业经营分析1029

（一）企业战略分析1029

（二）企业文化和企业家素质分析1034

三、微观分析操作技术1035

（一）企业分析工作表1035

（二）财务分析1039

第六章 市场技术分析1040

第一节 基本理论1040

一、道氏理论1040

（一）道氏理论的基本原理1041

（二）主要趋势的各个阶段1042

（三）道氏理论的缺陷1043

二、黄金分割率1043

三、艾略特波浪理论1044

（一）波浪理论的基本原理1044

（二）波浪理论的缺陷1045

第二节 图型分析1046

一、趋势线与通道1046

（一）如何画趋势线1047

（二）成交量与反转的前兆1047

二、支持和阻力1048

（一）支持线和阻力线1048

（二）支持和阻力的确认1048

（三）50％的原则1049

三、型态分析1049

四、缺口1052

五、陷阱1053

第三节 技术指标分析1054

一、条形图1054

二、移动平均线1054

（一）买进时机的确定1056

（二）卖出时机的确定1056

三、OBV线1056

四、K线图1057

五、相对强弱指数1058

（一）相对强弱指数的计算步骤1058

（二）相对强弱指标的含义1060

（三）评价1060

六、动向指数1061

（一）计算1061

（二）动向指数的运用法则1062

七、随机指数（KD线）1062

八、平滑异同移动平均线（MACD）1064

第七章 证券投资的策略与方法1067

第一节“选股”与“选时”1067

一、怎样选择股票1067

（一）行业选择1067

（二）公司选择1067

（三）财务指标选择1069

（四）根据股票的市场属性选择1069

二、股票买卖的时机1070

（一）选时的意义1070

（二）买卖时机的判断1071

第二节 证券投资的方法与技巧1073

一、公式投资法1073

（一）等级投资法1073

（二）平均成本投资法1074

（三）固定金额投资法1075

（四）固定比率投资法1075

（五）变动比例投资法1075

二、其他投资法1076

（一）投资三分法1076

（二）顺势投资法与哈奇计划1076

（三）试探性投资法1076

（四）亏损极限法1077

（五）保本投资法1077

（六）分段投资法1077

（七）渔翁撒网与反式渔翁撒网投资法1077

三、证券投资的技巧1078

（一）反败为胜的技巧1078

（二）试盘1078

（三）联想涨跌法1079

（四）低吸高抛与追涨杀跌1079

第一章 香港经济、金融的基本情况1083

一、香港经济概况1083

（一）香港作为贸易转口港阶段1083

（二）香港经济走向工业化阶段1083

（三）经济转向多元化阶段1083

（四）香港经济进入转型阶段1084

二、香港作为著名的国际金融中心1085

（一）概况1085

（二）香港的银行和保险业1085

（三）功能齐全的金融市场体系1086

（四）香港金融管理体系1089

三、香港与内地的经济、金融联系1090

第二章 香港证券市场发展历程1092

一、发展简史——从“头会”到“四会”时期1092

（一）1965年香港银行风潮和1967年中国文革冲击香港的影响1094

（二）60年代末70年代初“四会”形成后掀起的狂热及其后的灾难1094

（三）70年代中后期至80年代初期的复苏1094

（四）80年代上半期世界经济衰退和中英两国关于香港地位问题谈判的影响1094

二、80年代中期以来向现代化、国际化的迈进——进入联合交易所时期1095

（一）1986年4月至1987年10月以前的有利形势和“牛市”高潮1096

（二）1987年10月以后的股市灾难及直至1988年的“熊市”低潮1097

（三）1989年的北京风波和1990年的伊科之战对香港股市上扬的影响及困扰1097

（四）1991年的反复上扬和1992年的狂升暴跌1097

（五）1993年的冲天“牛气”和逆势而上的奇特景观1098

（六）1994年以来的跌宕起伏和对1997年前的估计1099

三、证券市场的发展对经济发展的重要贡献1100

第三章 香港证券市场的主体——股票市场1102

一、股票市场的主要特点1102

（一）香港证券市场的主体1102

（二）既是老牌市场又是新兴市场1102

（三）历史上深受英国影响，现代兼蓄各国之长1102

二、股票类证券的性质与职能1103

（一）普通股1104

（二）优先股1104

（三）期权和认股权证1104

三、股票恒生指数期货交易1105

四、香港的股票交易1108

（一）中央结算有限公司及交收结算制度1108

（二）自动对盘交易1109

（三）股票借贷1109

（四）交易费用1111

第四章 香港基金市场1112

一、香港基金市场的发展1112

（一）60年代起步1112

（二）80年代开始呈现生机1112

（三）90年代走向高潮和中国基金的兴起1112

二、香港基金市场的特点1115

三、香港基金的买卖、费用及税项1115

四、香港基金的监管1116

第五章 香港债券市场——历史与现状1120

第六章 香港联合交易所1124

一、联合交易所有限公司1124

（一）联合交易所的地位、性质和宗旨1124

（二）联交所的组织结构1124

（三）联交所监管活动1125

（四）证监会与联交所的关系1125

二、联合交易所是一家特殊的私人有限公司1125

三、联合交易所会员1126

四、联合交易所的主要文件1126

（一）《联合交易所组织大纲及章程》1126

（二）《联合交易所规则》1126

（三）《联合交易所证券上市规定》1127

五、联合交易所现行组织架构概览1127

六、十二家大证券公司1127

第七章 香港证券业的主要法规1129

一、《证券条例》1129

二、《保障投资者条例》1130

三、《证券交易所合并条例1130

四、《证券及期货事务监察委员会条例》1130

五、《证券（公开权益）条例》1132

六、《证券（内幕交易）条例》1132

七、《证券（在证券交易所上市）规则》1134

八、《香港公司收购及合并守则》1135

九、《香港公司购回本身股份守则》1135

十、《香港单位信托及惠基金守则》1136

第八章 香港证券及期货事务监察委员会1138

一、证监会的性质、职能及其与政府的关系1138

二、证券及期货事务监察委员会组织架构概览1139

三、证监会的监管活动1141

第九章 香港证券市场的指数及上市公司的基本状况1142

一、恒生指数1142

二、所有普通股指数1144

三、上市公司的行业分类1146

（一）各类上市公司的数目1146

（二）各类上市公司的市价总值1147

四、20家市价总值最大和50家股份持有人最多的上市公司1147

五、篮筹股和二、三线股1149

六、红筹股和中国概念股1150

第十章 香港回归祖国特别报道1158

第一章 国际投资概述1171

第一节 国际投资的概念和分类1171

第二节 国际投资的产生和发展1175

第三节 90年代国际投资的发展趋势1177

第二章 汇率与外汇风险1184

第一节 外汇、汇率1184

一、外汇、汇率及外汇市场漫谈1184

（一）外汇1184

（二）外汇汇率1184

（三）外汇交易市场1186

二、汇率的种类1186

三、汇率的决定和变动1187

（一）金本位制度下汇率的决定和变动1187

（二）纸币制度下汇率的决定和变动1188

第二节 外汇交易方式纵横1189

一、即期外汇交易1189

二、远期外汇交易1189

三、调期交易1191

四、外汇期货交易1192

五、外汇期权交易1192

六、套汇1193

第三节 外汇风险防范分析1196

一、外汇风险的种类1196

二、外汇风险的防范1198

第四节 防止外汇风险的战略与措施1200

一、外汇风险的构成因素1200

（一）本币1200

（二）外币1200

（三）时间1200

二、外汇风险预测1201

（一）准德尔菲专家咨询法1201

（二）计量经济学方法1201

（三）图表分析法1202

三、外汇风险管理的程序1202

四、外汇风险的管理战略选择1202

五、防止外汇风险的措施1203

（一）货币保值措施1203

（二）选择有利的计价货币1203

（三）远期外汇交易法1204

（四）国际信贷法1204

（五）提前或延期结汇法1204

（六）对销贸易法1205

（七）BSI法1205

（八）经营多样化1205

（九）融资多样化1205

第三章 国际直接投资1206

第一节 国际直接投资的特征与动机1206

一、国际直接投资的特征1206

二、企业进行国际直接投资的基本方式1207

三、国际直接投资的动机1207

第二节 国际直接投资环境分析1208

第三节 FDI投资环境评估1209

一、等级评分法1210

二、“冷热”对比法1211

三、动态分析法1212

第四章 国际直接投资操作实务1214

第一节FDI项目可行性研究的方法及案例分析1214

一、可行性研究的角度1214

二、FDI项目可行性研究的方法与实例1215

第二节FDI项目的敏感性分析1223

一、汇率的变动1223

二、融资方式的改变1223

三、其他因素的变动1224

第三节 FDI的风险种类1225

一、商业风险1225

二、文化风险1226

三、国家风险1226

第四节 FDI的风险防范及实例1227

一、国际直接投资风险控制的基本手段1227

二、商业风险的防范1228

三、文化风险的防范1233

四、国家风险的防范1233

第五章 国际间接投资1237

第一节 国际股权投资1237

一、国际股权投资的概念1237

二、当前发展中国家吸收国际股权投资概况1239

三、我国吸收国际股权投资的尝试1240

第二节 国际债券筹资1241

一、国际债券筹资的概念和国际债券的种类1241

二、发行国际债券的基本程序1243

三、国际债券市场的发展和当前动向1244

四、我国发行国际债券的尝试1245

第三节 国际投资基金1246

一、投资基金概况1246

二、发展中外合作基金的必要性1247

三、发展中外合作基金的问题与对策1249

第四节 国际证券市场1250

一、国际证券市场概况1250

二、90年代国际证券市场的特点1252

三、我国的国际证券融资策略1254

第六章 新型的国际投资方式1255

第一节 国际租赁1255

一、国际租赁的概念1255

二、国际租赁的基本形式1255

三、国际租赁的功能1257

四、国际租赁业务合同1257

第二节 国际基金投资1258

第三节BOT投资1260

一、BOT产生、兴起的原因以及适用范围1260

二、BOT投资方式的特点1260

三、BOT项目实施的程序1261

四、BOT项目运营过程中的资金流向1261

五、利用BOT项目投资方式的利弊1262

六、BOT投资方式运作的难点1263

七、项目所在国政府可采用的措施1264

第四节ADR投资1264

第五节 一种比BOT更新颖的利用外资方式：ABS1265

一、ABS融资方式的涵义及其实施步骤1266

二、ABS方式的优越性1266

三、我国采用ABS的必要性1267

四、我国采用ABS需要解决的主要问题1267

第一章 国际资本活动的特点与我国利用外资1271

一、90年代国际资本活动的特点1271

（一）90年代国际直接投资的发展变化1271

（二）90年代国际资金市场的新特点1273

二、我国利用外资1277

（一）我国吸收利用外国直接投资的发展历程1277

（二）1992年以来我国吸收利用外资的新特点1279

（三）当前我国吸收利用外资需要注意的问题1279

（四）努力提高我国吸收利用外资的质量1280

第二章 中国跨国公司现状及主要国家投资环境简介1282

一、中国企业跨国经营的现状与特点1282

（一）中国跨国投资的发展与现状1282

（二）中国企业跨国经营的特点1283

二、中国企业跨国经营的主体1284

三、中国企业跨国经营的内部条件和进入方式1286

（一）跨国企业经营的内部条件1286

（二）进入国际市场的方式1287

四、政府对企业跨国经营宏观上的规划、管理与服务1287

五、中国企业跨国经营的实例1288

六、跨国公司避税与反避税1289

（一）跨国公司的避税方式1289

（二）国际反避税的主要措施1292

七、国际投资争议的解决方法1292

（一）国际投资争议概述1292

（二）解决国际投资争议的意义与方法1292

八、世界主要国家投资环境简介1294

（一）美国1294

（二）英国1295

（三）法国1296

（四）日本1297

（五）韩国1298

（六）澳大利亚1299

（七）俄罗斯联邦1300

（八）越南1301

（九）新加坡1302

（十）埃及1303

（十一）南非共和国1303

（十二）加拿大1304

第三章 国际经济合作1305

一、国际技术转让1305

（一）国际技术转让概述1305

（二）国际技术转让（贸易）实务1306

（三）我国技术贸易发展现状1308

二、国际劳务合作1308

（一）国际劳务合作概述1308

（二）国际劳务合同的内容1309

（三）国际承包业务的程序1310

（四）我国开展国际劳务合作的概况1312

三、国际加工贸易和补偿贸易1312

四、合资经营企业与合作经营企业1317

第一章 现代企业融资方式1327

第一节 产权融资1327

一、产权融资的基本方式1327

二、国内有关产权融资的法律法规和程序1328

三、境外投资者对产权投资的选择标准1330

四、参考案例1330

第二节 项目融资1331

一、项目融资的特点及参与人1331

二、项目融资的类型、工程规划与风险管理1333

三、项目融资的筹资来源1337

四、项目融资的管理原则与内容1339

五、项目融资发展的背景及性质1342

六、项目融资与我国利用外资1343

七、项目融资的国际案例1344

第三节 融资租赁1346

一、融资租赁概述1346

二、融资租赁的种类1347

三、我国进口融资租赁的基本程序1348

四、融资租赁的风险与管理1355

第四节 海外中国投资基金1355

一、海外中国投资基金的兴起1355

二、境外中国产业投资基金1355

三、海外中国投资基金的组建方式1356

四、海外中国投资基金的投资对象1356