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第一篇 我国可转换债券定价的理论模型和实证研究3

内容提要3

第一章 引言5

第二章 文献综述10

第一节 可转债理论定价模型10

第二节 具有交易成本的期权定价模型20

第三节 可转债定价实证研究22

第四节 可转债首次发行定价23

第三章 具有交易成本和股权稀释效应的可转债定价模型25

第一节 模型推导的理论基础26

第二节 模型假设27

第三节 具有交易成本和股权稀释效应的可转债定价模型27

第四节 小结39

第四章 具有交易成本和稀释效应的可转债定价的实证分析41

第一节 数值解法41

第二节 比较静态分析43

第三节 实证分析49

第四节 小结56

第五章 可转债首次发行定价的实证研究58

第一节 偏回归方法58

第二节 数据和变量的选取63

第三节 实证结果66

第四节 小结71

第六章 结论73

参考文献76

第二篇 高阶矩资本资产定价模型的理论与实证研究83

内容提要83

第一章 引言85

第二章 文献综述88

第一节 高阶矩资本资产定价模型88

第二节 市场报酬率的偏态与峰态现象91

第三节 偏态和峰态对资产定价的影响95

第四节 高阶矩对投资组合选择和绩效评估的影响100

第三章 四阶矩资本资产定价模型103

第一节 非条件四阶矩资本资产定价模型103

第二节 条件四阶矩资本资产定价模型106

第四章 高阶距资本资产定价模型的实证研究111

第一节 数据来源和研究期间111

第二节 系统偏态资本资产定价模型的实证研究112

第三节 系统偏态与峰态资本资产定价模型的实证研究125

第四节 不同投资策略组合的偏态与峰态值137

第五章 结论142

附录145

附录一 条件三阶矩资本资产定价模型的推导145

附录二 条件四阶矩资本资产定价模型的推导146

参考文献148

第三篇 涨跌停制度下时间变动Beta的估计和实证研究159

内容提要159

第一章 引言161

第二章 文献综述164

第一节 多变量GARCH法165

第二节 卡尔曼滤波法168

第三节 SS市场模型法169

第四节 三种方法的比较172

第三章 涨跌停制度下的时间变动Beta估计：审查—SS市场模型173

第一节 审查回归模型及其估计173

第二节 涨跌停制度下的收益特征174

第三节 SS市场模型的扩展：审查一SS市场模型176

第四章 涨跌停制度下时间变动Beta的估计和实证研究178

第一节 中国股市的制度背景178

第二节 数据和样本选取179

第三节 中国股市综合市场收益条件方差的模拟180

第四节 中国股市涨跌停制度下时间变动Beta的估计结果185

第五节 中国股市系统风险的实证研究185

第六节 小结189

第五章 市场模型、SS市场模型和审查—SS市场模型的比较191

第一节 样本内预测误差的比较191

第二节 Beta估计系数的比较193

第三节 时间变动Beta系数与常数Beta系数差异程度的比较200

第四节 小结203

第六章 结论204

附表206

参考文献217

第四篇 风险度量与组合投资新方法——双侧部分矩模型225

ABSTRACT225

1 INTRODUCTION226

2 LITERATURE REVIEW229

2.1 Mean Variance Approach229

2.2 Downside Risk Approach234

3 BILATERAL PARTIAL MOMENT241

3.1 A New Risk Measure241

3.2 Portfolio Optimization249

3.3 On the Measure of Investment Risk255

4 AN EMPIRICAL STUDY264

4.1 A Brief Historical Survey264

4.2 Data and Methodology267

4.3 Empirical Results273

APPENDIX284

ABBREVIATION290

NOTATION291

REFERENCE292