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第一章 金融体系概述1

1.1 金融市场的功能1

1.2 金融市场的结构3

1.3 金融工具6

1.4 金融机构10

1.5 最新发展趋势15

第二章 固定收益证券20

2.1 利率的期限结构和无风险证券的定价20

2.1.1 理论22

2.1.2 流通中的无风险证券42

2.1.3 利率的期限结构理论50

2.2 固定收益证券55

2.2.1 债券定价定理55

2.2.2 期度59

2.2.3 免疫（期度对冲）66

2.2.4 凸度72

2.2.5 公司债券78

3.1.2 证券收益89

3.1.1 证券89

第三章 证券分析和资产组合理论89

3.1 证券和证券收益89

3.2 在风险证券与无风险证券之间的选择90

3.2.1 预期收益与方差90

3.2.2 风险厌恶92

3.3 组合资产理论101

3.3.1 两种风险资产101

3.3.2 马克维茨组合资产分析106

3.3.3 多样化效应119

3.3.4 风险资产和无风险资产122

3.3.5 税收效应与通胀效应127

3.4 均衡与要素模型129

3.4.1 资本资产定价模型（CAPM）129

3.4.2 套利定价原理和多因素模型136

3.5 股票分析148

3.5.1 公司概述148

3.5.2 红利贴现模型152

3.5.3 收入与红利贴现模型160

附录A 组合资产边界问题的解析解165

附录B 有效市场假设（EMH）169

附录C 期权定价和风险债务评估177

第四章 衍生金融证券和市场187

4.1 衍生证券及市场概述187

4.1.1 场内交易的衍生产品189

4.1.2 场外（OTC）期权市场192

4.2.1 期货与远期合同195

4.2 期货与远期合同的定价195

4.2.2 连续复利与远期利率协议（FRA）200

4.2.3 期货合同定价202

4.2.4 股指期货蹬定价209

4.2.5 欧洲美元期货的定价211

4.2.6 国库券（T-Bills）期货的定价212

4.2.7 外汇期货的定价214

4.2.8 基差风险与套期保值217

4.3 理论上的期权定价模型218

4.3.1 期权损益及基本定价关系218

4.3.2 期权策略225

4.3.3 期权价值的决定因素236

4.3.4 理论价值239

4.3.5 套利方法241

4.3.6 二项模型242

4.3.7 二项期权定价模型的具体应用以及一个C++程序举例252

4.3.8 Black-Scholes与Merton模型257

4.3.9 随机微积分与扩散过程260

4.3.10 Black-Scholes基本偏微分方程的推导268

4.3.11 在风险中性情况下推导Black-Scholes公式273

4.3.12 二项模型收敛于连续时间的Black-Scholes模型275

4.3.13 期权价格的短期行为：风险管理与套期保值278

4.4 掉期合同简介289

4.4.1 掉期简介289

4.4.2 大众型利率掉期292

4.4.3 跨币掉期298

4.4.4 其他类型的掉期与信用风险301

附录一 中英文词汇对照表314

附录二 作者简介325