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推荐序一&何小锋9

推荐序二&曹和平15

推荐序三&何炼成19

译者序23

中文版序31

导读35

第一章 什么是私募股权？3

基金投资vs.直接投资3

术语5

一级基金投资和二级基金投资的比较7

有关收购和创业的概述9

资本：配置、承诺、提取、投入11

私募股权基金的运作机制12

架构12

现金流14

投资16

募资17

小结21

第二章 私募股权的收益—基础知识24

理解J曲线与复合收益24

上四分位数29

收益中间值31

平均收益率32

总体收益率34

资本倍数34

投入资本分红率37

资本投资率37

投入资本的现值倍数38

投入资本的总值倍数38

定价39

费用40

时间加权收益率41

小结42

第三章 收购46

收购交易的类型46

管理层收购46

外部管理层融资收购47

内外部管理层联合收购47

杠杆收购48

私有化收购48

行业拓展49

其他收购活动49

成熟的业务51

债务53

盈利55

规模55

控制权59

进入壁垒61

小结64

第四章 收购分析69

收益69

息税前利润71

息税折旧摊销前利润72

收益增长73

市盈率75

不完全市场上的市盈率增长75

完全市场上的市盈率增长78

杠杆作用79

资产重组81

时间选择82

对收购基金的建模分析84

小结89

第五章 收购投资收益率92

欧美收购投资市场对比92

收购投资的基本技巧94

不完全市场95

市盈率96

盈利增长99

投机能力101

资金规模103

未来收购投资回报率将如何发展109

近期筹款水平111

结论和预期113

小结114

第六章 创业投资118

什么是创业投资118

投资于应用创新，而非科技发明119

根据领域分类121

信息技术产业121

电信业124

生命科学126

按阶段分类130

种子期131

美国模式132

种子期的聚焦133

“本垒打”思维134

附加价值135

登陆欧洲的美国创业投资模式136

为何欧洲的创业投资公司回避了种子期投资136

按阶段分类（续）136

早期投资136

中期和后期阶段投资137

小结137

第七章 如何分析投资140

基本原理140

资本倍数140

估值143

成本和价值149

内部收益率和资本倍数152

持股比例153

单项投资占基金资产的比例153

“本垒打”的影响154

小结157

第八章 创业投资回报160

美国相比欧洲的超额回报160

资本倍数驱动内部收益率162

“本垒”和金圈163

市场条件166

欧洲创业投资—是否真的那么糟？168

回报和基金规模173

阶段性创业投资回报176

未来会怎样？178

小结181

第九章 尽职调查189

收购基金189

创业基金191

共同投资人194

交叉基金195

收购公司195

创业公司197

基金中的基金199

监督私募股权基金201

小结204

第十章 规划自己的投资208

现金流的规划208

配置资本、承诺资本、投入资本210

基于时间的多元化策略211

适度承诺213

基于领域和地理位置的多元化214

全回报218

如何处置尚未投资的资金220

二级交易221

夹层投资224

私募股权基金的代理224

面向私募股权基金项目的新时代226

小结227

术语表229

作者致谢257

译者致谢259