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第一部分心理学前沿的启示1

第1章 泡沫星球2

何必为泡沫和恐慌烦恼5

狂热的共性7

泡沫会随着时间改变吗11

当代的股灾更严重13

了解早期的泡沫事件14

新心理学一瞥15

第2章 危险的情绪17

情绪：心理学的一个强大的影响因素18

对概率不敏感21

风险判断和收益呈负相关性26

持续性偏差29

时间解释效应30

情绪对证券分析的影响31

基本面和股价的背离32

证券分析的重要性33

情绪会严重影响证券分析吗34

大逃亡34

第3章 决策的危险捷径37

心理捷径37

习得性危险（近因性和显著性）39

谁在一垒45

图表通常需要详细注解（代表性偏见）46

小数法则49

自封的猎手的辉煌50

提防政府的统计数据52

对先验概率的漠视53

回归均值55

冗余信息所扮演的角色58

由信息超载引发的偏见59

启发式数学60

锚定和后见之明61

启发法和决策偏见63

第二部分新黑暗时代65

第4章 穿斜纹软呢夹克的征服者66

革命性的新金融假说67

历史回顾67

强大而新颖的假说68

专家们迎面而来69

学术界的闪电战72

有效市场军团不断壮大74

资本资产定价模型：是有效市场假说的胜利还是特洛伊木马75

支持有效市场假说的专家77

思想的力量78

阿基里斯腱79

第5章 皮肉之痛82

1987年大股灾83

1998年长期资本管理公司的崩溃94

2006～2008年的房市泡沫和大股灾100

理性的市场没有泡沫或股灾104

我们从中学到了什么105

第6章 有效市场和托勒密本轮106

波动性的最后落脚点107

贝塔系数登堂入室110

资本资产定价模型与波动性理论接二连三破产113

有效市场假说-资本资产定价模型波动性假设的谬误113

有效市场假说的致命要害116

统计学漏洞和私设法庭116

有效市场假说投资表现测量方法应重新修订118

可怕的异常现象119

有效市场的另一个挑战120

市场效率的曲折之路121

有效市场假说战舰的更多漏洞123

其他违背有效性的证据125

有效市场假说理论中的黑洞126

有效市场假说的黑天鹅127

信仰的飞跃128

现代经济的危机129

与恶魔的契约130

第三部分有缺陷的预测和可怜的投资回报137

第7章 华尔街预测成瘾138

心理学和投资失误139

信息处理的弱点141

多少才能称得上太多141

过度自信退出舞台144

分析师一贯的乐观147

亏损的不二法门149

第8章 你能下多大的赌注153

预测之罪1：预测公司的收益154

预测之罪2：长期记录157

预测之罪3：偏离平均预期159

预测之罪4：行业预测161

预测之罪5：分析师在繁荣期和衰退期的预测163

预测之罪6：这意味着什么164

预测之罪7：我很特别166

预测之罪8：预测失误的原因166

预测之罪9：心理因素在决策上的影响172

预测之罪10：局内人和局外人173

预测之罪11：预测者的诅咒174

预测之罪12：分析师的过度自信177

第9章 不速之客与神经经济学179

意外和市场181

成长不惧价高181

意外：我们的研究结果182

历史数据透出规律183

差异中的共性185

正面意外的影响188

负面意外的影响190

触发型事件效应192

第一种触发型事件效应193

第二种触发型事件效应195

“事件强化”效应196

神经经济学和市场198

意外效应的变化202

第四部分市场反应过度：新的投资规范205

第10章 通向赢利的逆向投资路径206

颠倒的投资世界208

概念股的墓葬群209

低市盈率策略成功的早期证据209

难以置信的时代211

为什么耽搁了那么久214

伟大的发现215

最后一枚图钉218

小结223

第11章 从投资者的过度反应中获利225

投资者过度反应假说226

投资者过度反应假说引出4项逆向投资策略233

实施逆向投策略242

使用投资者过度反应假说的概率255

远离蓝筹股259

经验是良师261

第12章 行业逆向投资策略262

新的逆向投资策略262

为什么投资行业内最便宜的股票268

防御型团队269

投资组合的其他考虑271

第13章 困难市的投资273

突发下跌和2011年8月的市场恐慌273

高频交易的其他潜在问题277

8月炮火277

通向灾难的快车道283

你应该做什么284

波动性旋风284

保护性措施285

其他逆向投资策略290

卖出的时点293

第14章 更好的风险理论296

从雕像被推倒说起298

第一个金融启示：流动性298

流动性不产生流动性300

第二个金融启示：杠杆300

流动性和杠杆：死亡组合301

其他风险因素303

第三个金融启示：通胀303

超越“谨慎人”原则305

股票风险更大？305

风险转化为收益306

第四个金融启示：税收308

这幅图画有什么毛病吗309

不可靠的国债310

测量风险的更好方式311

采用更适用的风险分析314

第五部分未来的挑战与机遇317

第15章 用别人的钱赌博318

救助咏叹调319

主席先生320

事情是如此简单？323

次贷雪球325

赌场的新花招325

美联储和监管机构在哪里328

与系统博弈331

第16章 不易察觉的手337

自由贸易338

我们处在自由贸易的新时代？339

未来的通货膨胀345

致谢349

作者简介351