金融风险管理师手册 第2版2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

金融风险管理师手册 第2版PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

12.3.1持续过程 212

第Ⅰ部分定量分析3

第1章债券的基本原理3

1.1 折现、现值和终值3

目录3

1.2 价格一收益率关系5

1.2.1 估价5

23.4.5信用组合观点 417

1.2.2泰勒展开7

1.2.3债券价格的导数8

1.2.4解释久期和凸度14

1.2.5投资组合的久期和凸度19

1.3本章例题答案22

7.2 固定收益证券 124

附录：无穷级数的应用24

第2章概率论基础26

2.1 刻画随机变量26

2.1.1 平均分布函数27

2.1.2 统计量29

2.2 多元分布函数32

2.3.1 随机变量的线性变换35

2.3.2随机变量之和35

2.3 随机变量函数35

2.3.3随机变量的投资组合36

2.3.4随机变量的乘积37

2.3.5 随机变量变换的分布37

2.4.1 均匀分布39

2.4 重要的分布函数39

2.4.2 正态分布40

2.4.3对数正态分布43

2.4.4 学生t分布46

2.4.5二项分布47

2.5本章例题答案49

附录：矩阵乘法回顾50

第3章统计学基础52

3.1.1度量收益率53

3.1 现实数据53

3.1.3投资组合加总54

3.1.2 时间加总54

3.2 参数估计57

3.3 回归分析59

3.3.1 两变量回归59

3.3.2 自回归60

3.3.3 多元回归61

3.3.4举例61

3.3.5 回归的缺陷63

3.4本章例题答案65

第4章蒙特卡洛方法67

4.1 一个随机变量的模拟67

4.1.2几何布朗运动68

4.1.1模拟马尔柯夫过程68

4.1.3模拟收益率71

4.1.4二叉树72

4.2 模拟实现75

4.2.1 VAR模拟75

4.2.2衍生产品模拟75

4.2.3 准确性76

4.3 风险的多种来源77

4.3.1 Cholesky因子分解78

4.4 本章例题答案79

第5章衍生产品介绍85

第Ⅱ部分 资本市场85

5.1 衍生产品市场综述85

5.2 远期合约87

5.2.1 定义87

5.2.2远期合约估价89

5.2.3 市场外远期合约估价90

5.2.4 具有收入的远期合约估价91

5.3.1 期货定义94

5.3 期货合约94

5.3.2期货合约估价95

5.4 互换合约95

5.5 本章例题答案96

第6章 期权98

6.1 期权收益98

6.1.1 基本期权98

6.1.2 看跌看涨平价100

6.1.3期权组合102

6.2 期权定价105

6.2.1 期权金105

6.2.2期权的提早执行107

6.2.3 Black-Scholes定价109

6.2.4 市场和模型价格113

6.3 其他期权合约114

6.4 利用数值方法对期权定价116

6.5 本章例题答案118

第7章 固定收益证券121

7.1 债务市场概述121

7.2.1 工具类型124

7.2.2报价方法125

7.3.1 NPV方法126

7.3 固定收益证券分析126

7.3.2久期129

7.4 即期和远期利率131

7.5抵押证券134

7.5.1说明134

7.5.2提前偿付风险138

7.5.3金融工程和CMO140

7.6本章例题答案144

第8章 固定收益衍生品147

8.1远期合约147

8.2.1 欧洲美元期货150

8.2 期货150

8.2.2长期国债期货152

8.3互换153

8.3.1 定义154

8.3.2报价155

8.3.3定价155

8.4 期权158

8.4.1利率上限和下限158

8.4.2互换期权160

8.4.3 交易所交易期权162

8.5本章例题答案162

9.1.1概述165

第9章股票市场165

9.1股票165

9.1.2定价167

9.1.3股票指数168

9.2 可转换债券和认股权证169

9.2.1定义169

9.2.2定价170

9.3.1股指期货172

9.3股票衍生品172

9.3.2单一股票期货174

9.3.3股票期权174

9.3.4股票互换175

9.4本章例题答案175

第10章货币和商品市场177

10.1 货币市场177

10.2 货币互换178

10.2.1 定义178

10.2.2 定价179

10.3 商品182

10.3.1 产品182

10.3.2期货定价183

10.3.3 期货和预期即期价格185

10.4 本章例题答案188

第Ⅲ部分市场风险管理191

第11章 市场风险度量简介191

11.1 金融市场风险简介191

11.2 VAR：不利情形下的风险193

11.2.1 VAR的定义193

11.2.2 VAR：使用时需要注意的问题195

11.2.3 其他度量风险的方法196

11.3.1 置信水平197

11.3 VAR：参数197

11.3.2 时间段198

11.4 VAR系统的组成因素200

11.3.3 应用：巴塞尔规定200

11.4.1 组合头寸201

11.4.2风险因素202

11.4.3 VAR方法202

11.5 压力测试202

11.6风险现金流203

11.7 本章例题答案204

附录：风险度量需要满足的属性205

第12章 风险因素的识别207

12.1 市场风险207

12.1.1 绝对风险和相对风险208

12.1.2 直接风险和间接风险209

12.1.3 市场风险和信用风险209

12.1.4 风险的相互作用210

12.2 损失的来源：分解210

12.2.1 风险暴露和不确定性210

12.2.2独特风险211

12.3 间断性和事件风险212

12.3.2阶跃过程212

12.3.3 事件风险214

12.4流动性风险215

12.5本章例题答案217

13.1 货币风险219

第13章风险的来源219

13.1.1 货币的波动率220

13.1.3贬值风险221

13.1.4 交叉汇率波动率221

13.1.2相关性221

13.2 固定收益风险222

13.2.1 影响收益率的因素223

13.2.2债券价格和收益率的波动率225

13.2.3相关系数227

13.2.4全球利率风险229

13.2.5真实收益率风险230

13.2.6信用价差风险231

13.2.7提前偿付风险232

13.3 股票风险232

13.3.1 股票市场的波动率233

13.3.2远期和期货234

13.4 商品风险235

13.4.1 商品的波动率风险235

13.4.2远期和期货236

13.4.3价格和流动性风险237

13.5风险简化238

13.5.1 对角模型238

13.5.2 因子模型240

13.5.3 固定收益投资组合风险241

13.6本章例题答案242

第14章对冲线性风险244

14.1 期货对冲简介245

14.1.1 单位对冲245

14.1.2基差风险246

14.2 最优对冲248

14.2.1 最优对冲比率248

14.2.2 对冲比率作为回归系数249

14.2.3例子250

14.2.4 流动性问题252

14.3 最优对冲的应用253

14.3.1 久期对冲（Duration Hedging）253

14.3.2β对冲255

14.4本章例题答案257

第15章非线性风险：期权259

15.1 期权估值260

15.1.1定义260

15.1.2泰勒展开式260

15.1.3期权定价262

15.2 期权的希腊字母263

15.2.1期权敏感性：delta和gamma263

15.2.2期权敏感性：vega266

15.2.3期权敏感性：rho267

15.2.4期权敏感性：theta268

15.2.5 期权定价与希腊字母269

15.2.6期权敏感性：总结270

15.3 动态对冲274

15.3.1 delta与动态对冲274

15.3.2 引申275

15.3.3期权收益的分布275

15.4 本章例题答案278

16.1.1 为什么是正态281

第16章风险要素建模281

16.1 态分布281

16.1.2收益的计算282

16.1.3 时间集合283

16.2 胖尾285

16.3 风险的时间序列287

16.3.1 GARCH287

16.3.2 EWMA289

16.3.3期权数据291

16.3.4 隐含分布291

16.4 本章例题答案293

第17章 VAR方法294

17.1 局部估值法和完全估值法295

17.1.1局部估值法295

17.1.3 delta-gamma方法296

17.1.2完全估值法296

17.2 VAR方法：概述298

17.2.1映射298

17.2.2 delta－正态方法299

17.2.3历史模拟法299

17.2.4蒙特卡洛模拟方法300

17.2.5方法比较300

17.3 例子302

17.3.2风险因子303

17.3.3 VAR：历史模拟法305

17.3.4 VAR：delta－正态方法306

17.4风险预算308

17.5本章例题答案309

第18章信用风险导论313

第Ⅳ部分信用风险管理313

18.1 结算风险314

18.1.1 结算前风险和结算风险314

18.1.2结算风险的处理314

18.2信用风险概述316

18.2.1信用风险成因316

18.2.2信用风险管理316

18.2.3信用风险与市场风险317

18.3 测量信用风险318

18.3.1 信用损失318

18.3.2联合事件318

18.3.3 一个实例319

18.4 信用风险分散化322

18.5 本章例题答案325

第19章衡量统计性的违约风险328

19.1 信用事件329

19.2 违约率330

19.2.1信用评级330

19.2.2历史违约率332

19.2.3 累积违约率和边际违约率335

19.2.4 转移概率338

19.2.5预测违约概率340

19.3 回收率341

19.3.1破产程序341

19.3.2 回收率的估计342

19.4 评级在投资组合中的应用343

19.5.2 国家违约345

19.5 评估公司和国家信用等级345

19.5.1 公司违约345

19.6 本章例题答案348

第20章用市场价格衡量违约风险351

20.1 公司债券的价格351

20.1.1价差和违约风险352

20.1.2风险溢价353

20.1.3 收益率变动的横截面分析355

20.1.4 收益率变动的时间序列分析356

20.2 股票价格357

20.2.1 Merton模型357

20.2.2股权和债券定价359

20.2.3 Merton模型的应用361

20.2.4 例子362

20.3 本章例题答案363

第21章信用风险暴露365

21.1 信用风险暴露工具366

21.2 信用风险暴露的分布368

21.2.1 期望风险暴露和最差风险暴露368

21.2.2 时间曲线368

21.2.3 利率互换的风险暴露369

21.2.4货币互换的风险暴露376

21.2.5 不同息票的风险暴露378

21.3 风险暴露修正因子381

21.3.1 盯市381

21.3.2 头寸限制382

21.3.3 息票调整382

21.3.4净额结算协议383

21.4 信用风险修正因子387

21.4.1 信用触发因子387

21.4.2 时间看跌期权387

21.5本章例题答案387

第22章信用衍生品390

22.1 介绍390

22.2 信用衍生品的种类391

22.2.1信用违约互换391

22.2.2总收益互换394

22.2.3信用价差远期与期权395

22.2.4信用联系票据396

22.3 信用衍生品的定价与套利399

22.3.1 方法399

22.3.2例：信用违约互换400

22.4 信用衍生品的优缺点402

22.5本章例题答案403

第23章信用风险管理405

23.1 度量信用损失的分布406

23.2 度量期望信用损失408

23.2.1 目标范围上的期望损失408

23.2.2期望损失的时间曲线409

23.3 度量信用VAR411

23.4 组合信用风险模型412

23.4.1 组合信用风险模型的方法412

23.4.2 CreditMetrcis模型414

23.4.3 CreditRisk＋416

23.4.4 穆迪公司的KMV模型416

23.4.6 对比418

23.5 本章例题答案420

第Ⅴ部分 经营与综合风险管理425

第24章经营风险425

24.1 经营风险的重要性426

24.1.1 真实的案例426

24.1.2 商业领域427

24.2 经营风险的识别428

24.3 经营风险的估计430

24.3.1 各种方法的比较431

24.3.2保险统计模型431

24.4 经营风险的管理434

24.4.1 资本分配和保险434

24.4.2 降低经营风险436

24.5 概念性问题437

24.6 本章例题答案438

附录：因果网络439

第25章 风险资本和RAROC441

25.1 RAROC442

25.1.1 风险资本442

25.1.2 RAROC方法443

25.1.3报酬的应用444

25.2 业绩评价和定价445

25.3 本章例题答案446

第26章最佳实务报告447

26.1 三十人组织报告447

26.2 英格兰银行关于巴林银行的报告450

26.3 关于LTCM的CRMPG报告451

26.4本章例题答案452

第27章 公司范围风险管理453

27.1 风险类型454

27.2.1 最佳实务策略455

27.2.2最佳实务方法455

27.2 风险管理框架的三大支柱455

27.2.3 最佳实务结构456

27.3 组织结构456

27.4 控制交易员459

27.4.1 对交易员的激励459

27.4.2 交易员限额460

27.5 本章例题答案462

第Ⅵ部分法律、会计与税收风险管理467

第28章法律问题467

28.1 伴随衍生工具而产生的法律风险468

28.2 净额结算470

28.2.1 30国集团推荐建议470

28.2.2 巴塞尔协议下的净额结算471

28.2.4净额结算和交易所保证金472

28.3 ISDA主净额结算协议472

28.2.3 走开条款472

28.4 2002年萨班斯－奥克斯利法案475

28.5 术语表476

28.5.1一般法律术语476

28.5.2破产术语477

28.5.3合约术语477

28.6 本章例题答案478

第29章会计和税收问题480

29.1.1 内部报告的目的481

29.1.2方法比较481

29.1 内部报告481

29.1.3 历史成本法和按市值价法484

29.2 外部报告：FASB485

29.2.1 财务会计准则133486

29.2.2衍生工具的定义486

29.2.3嵌入型衍生工具487

29.2.4披露条款487

29.2.5 对冲的有效性488

29.2.6 FAS 133的一般估价489

29.2.7 特殊目的实体的会计处理489

29.3 外部报告：IASB491

29.3.1 国际会计准则37491

29.3.2 IAS 39492

29.4 税收考虑492

29.5 本章例题答案493

第30章金融机构的监管499

30.1 金融机构的定义499

第Ⅶ部分监管与法规499

30.2 系统性风险500

30.3 商业银行的监管501

17.3.1按市价结算502

30.4 对证券公司的监管503

30.5 监管的工具与目标504

30.6 本章例题答案506

第31章巴塞尔协议507

31.1 巴塞尔协议的发展过程508

31.1.1 1988年的资本协议508

31.1.2 1996年资本协议修正案508

31.1.3新资本协议508

31.2 1988年巴塞尔协议资本510

31.2.1 风险资本510

31.2.2表内项目的风险资本要求512

31.2.3表外项目的风险要求513

31.2.4 总风险资本要求516

31.3 实例517

31.4 新资本协议519

31.4.1 1988年巴塞尔协议出现的问题519

31.4.2新巴塞尔协议：信用风险资本要求521

31.4.3证券化和信用风险削减522

31.4.4 巴塞尔经营风险资本要求523

31.5本章例题答案525

31.6 更多信息526

第32章 巴塞尔市场风险资本要求528

32.1标准化方法529

32.2 内部模型法529

32.2.2 市场风险资本要求530

32.2.1 定性要求530

32.2.3 各种方法的结合使用531

32.3 压力测试534

32.4 事后检验536

32.4.1 测算例外536

32.4.2 统计决策原则536

32.4.3 处罚区域537

32.5本章例题答案539

附录：标准化模型的详细过程541