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导论　1

一、选题背景与研究目的　1

二、国内外研究现状评述　3

三、研究思路　11

四、研究方法　12

第一章　风险投资及风险投资中的契约关系　13

第一节　风险投资的概念及发展历史　13

一、风险投资概念　13

二、风险投资的发展历史　16

第二节　风险投资的作用　19

一、风险投资在创业企业融资中的作用19

二、风险投资对技术创新、就业等的宏观效应　22

第三节 风险投资过程及其契约关系　23

一、风险投资过程　23

二、风险投资契约关系　28

第二章　金融契约理论框架　34

第一节　契约及契约理论　34

一、契约的概念　36

二、契约理论的历史演变　37

三、现代契约理论基本流派　40

第二节　金融契约理论的结构体系　49

一、金融契约内涵　49

二、金融契约及证券设计　51

三、现代金融契约理论体系　52

第三节　基于完全契约的金融契约理论　55

一、完全金融契约　56

二、基于完全契约的证券设计　56

三、完全金融契约理论评价　58

第四节　基于不完全契约的金融契约理论　59

一、契约的不完全性质与交易成本经济学　59

二、不完全契约的方法论意义　61

三、不完全金融契约理论63

四、对不完全金融契约理论的简单评述　67

第三章　基于完全契约及现金流分配权的风险投融资契约研究　69

第一节　基于现金流分配权的典型金融契约模型　70

一、现金流分配与业绩激励　70

二、CSV模型　71

三、Innes（1990）模型　77

第二节　可转换证券契约及现金收益特征　80

一、可转换证券投融资契约相关文献及评论　80

二、可转换证券的现金流特征83

第三节　基于现金流分配权的风险投融资金融契约研究84

一、模型假设　85

二、标准债务契约对创业家风险偏好的激励影响　87

三、证券契约的现金流分配特征分析　88

四、结论94

第四章　基于不完全契约及控制权配置理论的风险投融资契约研究　95

第一节　不完全契约及企业的所有权和财产权理论　96

一、不完全契约与GHM理论　96

二、GHM理论的一个重新表述　98

第二节　基于不完全契约的控制权理论与金融契约　102

一、Aghion-Bolton模型102

二、Dewatripont-Tirole（1994）模型107

三、基于不完全契约的风险投融资契约理论的其他研究　110

第三节　基于投融资双方私人利益的控制权分配模型　112

一、风险投资者非货币私人收益分析　113

二、模型假设　115

三、最优行动选择　117

四、促使创业家最优行动选择的控制权配置　119

五、基于最优继续决策的控制权配置　122

六、投资者对项目继续决策的比较静态分析　125

七、结论　126

第五章　风险投融资契约实证分析　127

第一节　外国风险投融资契约相关实证文献　127

一、美国风险投融资契约的实证分析　127

二、部分发展中国家风险投融资契约的实证分析　132

第二节　政府型风险投资机构：美国SBICs及其投融资契约　137

一、美国SBICs的基本情况　137

二、SBICs投资方式统计分析　138

第三节 我国国有风险投资公司现状及投融资契约141

一、我国国有风险投资公司基本情况　141

二、我国国有风险投资公司投资分布和投资方式的描述性统计　142

三、我国国有风险投资公司投资方式选择的实证分析　147

四、国有风险投资方式非经济影响因素　149

参考文献　151

后记　162