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内容摘要1

第1章 导论1

1.1 引言1

目录1

1.2 研究命题4

Abstract6

1.3 结构安排6

1.4 主要发现8

第2章 股票发审制度安排、“供需瓶颈”与“租金”10

2.1 国企改革与股份制企业制度创新的简要历程10

2.2 发审制度安排中的控制特征12

表2-1：证券市场监管模式变迁表19

图表索引19

2.3 股票发行审核过程中财务指标的重要性22

表2-2：国有企业改制上市的基本条件表24

2.4 股票市场发展中的“供需瓶颈”27

表2-3：1990—2000年全国新股发行情况表28

2.5 制度后果：“寻租”与盈余管理31

表2-4：1998、1999年权益资本成本、负债资本成本与贷款利率对照表33

第3章 首次公开发行股票前的企业资产重组34

3.1 资产重组目标的异化36

3.2 资产重组基本模式的演变37

3.3 主要资产的分割40

3.4 改制上市中的主要会计问题45

3.5 后果：扩大了盈余管理空间50

第4章 股权设置、大股东控制与最高管理人兼任52

4.1 股权设置52

表4-1：上市公司股权结构表55

4.2 大股东类型与大股东持股56

表4-2：上市公司大股东类型分布表57

表4-3：IPO与NonIPO公司第一大股东持股比例59

4.3 最高管理人兼任60

表4-4：上市公司与上级母公司董事长或总经理兼任情况表60

表4-5：最高管理人兼任分析之相关指标描述性统计表64

表4-6：最高管理人兼任影响因素的Logistic回归分析结果65

表4-7：IPO公司最高管理人兼任回归分析结果66

4.4 大股东控制、最高管理人兼任是企业特殊改制过程的必然结果67

5.1 西方盈余管理理论研究的支点69

第5章 上市公司的盈余管理：一种分析框架的描述69

5.2 我国特殊制度背景下的上市公司盈余管理71

5.3 盈余管理的度量80

5.4 我国上市公司盈余管理的分析框架86

图5-1：中国上市公司盈余管理分析框架简图91

第6章 公司化改造、大股东类型安排与上市公司业绩滑坡92

6.1 研究背景93

6.2 研究假设98

6.3 研究设计100

6.4 样本与描述性统计102

表6-1：IPO当年公司第一大股东类型分布表103

表6-2：不同类型大股东持股的IPO上市公司的ROE指标及其变化表104

6.5 研究结果105

表6-3：IPO之后ROE下降分时期回归分析对照表106

表6-4：不同持股类型上市公司的业绩指标变化（ROEs(0.2)）组间差异检验表108

6.6 研究发现109

第7章 大股东控制、过度包装与公司IPO之后的业绩滑坡111

7.1 研究背景112

7.2 研究假设114

7.3 研究设计115

7.4 描述性统计120

表7-1：IPO公司业绩滑坡有关变量之描述性统计表121

表7-2：IPO样本公司各变量Pearson相关系数表123

7.5 研究结果125

表7-3：上市公司业绩指标变化与母子公司业绩指标之回归分析表126

表7-4：IPO公司业绩滑坡影响因素分析表Ⅰ127

表7-5：IPO公司业绩滑坡影响因素分析表Ⅱ128

7.6 研究发现129

第8章 非IPO公司的母子公司业绩差异与上市公司业绩预测131

8.1 西方关于业绩预测问题的研究131

8.2 我国上市公司业绩预测的特殊背景133

8.3 研究假设134

8.4 研究设计135

8.5 描述性统计与相关性检验138

表8-1：上市公司业绩预测之描述性统计表139

表8-2：NonIPO样本公司各变量Pearson相关系数表140

8.6 研究结果142

表8-3：NonIPO公司业绩指标预测之影响因素分析表143

表8-4：NonIPO公司业绩指标变化预测之影响因素分析表146

8.7 研究发现148

第9章 发现与启示149

9.1 主要研究发现150

9.2 论文特点与值得关注的几个问题151

9.3 对中国证券市场发展的几点启示155

参考文献161

附录170

后记229