企业与风险投资 奉献给企业家和投资者的一本手册2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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目 录至理名言表格索引图形索引致谢导言——参与游戏第1篇创办一个企业1

第1章企业家——你了解它的内涵吗？3

第2章市场——如何进行分析6

图形索引图2.1 Porter的五要素行业模型11

第3章竞争优势——你的经营为什么会成功14

第4章初步的财务分析18

表格索引表4.1月损益表及百分比例20

第5章接管已存在的生意22

图5.2杠杆收购中的权益增长23

图5.1企业的风险23

第2篇透视风险投资25

第6章游戏怎么玩儿？27

图6.1 风险投资业的影响因素28

图6.2美国合伙风险投资企业报酬与市场报酬（1969～2000年间形成的基金）对比（季度报酬）28

表6.1高成长公司的资金需求32

图6.3不同阶段的资金筹集33

图6.4创建者权益的稀释33

图6.5创建者权益的增值34

图6.6上市后持股情况举例34

表6.2一个高速增长公司的财政历史35

图6.7双重打击效应（ the double whammy）36

表6.3 1996～2000年澳大利亚和新西兰风险投资水平38

第7章种子资金与启动资金39

图7.1新技术成长型公司的四个发展阶段42

第8章扩张资本49

表8.1 AVCAL和Venture Economics关于风险投资业的调查摘要52

表8.2美国和澳洲风险投资业的对比53

第9章管理层收购基金55

表9.1一宗小型管理层收购的典型资产负债表56

第3篇筹集资金——企业家必做的事61

第10章如何写作商业计划63

第11章选择合适的企业形式67

图11.1企业结构68

图11.2委托经营结构68

图11.3公司结构69

表11.1 125％研发费用税收抵扣70

第12章制定商业计划——市场分析和市场战略74

图12.1竞争分析76

图12.2学习曲线78

表12.1新产品定价79

图1 2.3产品寿命周期84

图13.1典型的销售收入分配85

第13章筹划商业计划——财务分析85

图13.2典型的盈亏平衡图86

图13.3制造业企业的盈亏平衡曲线87

图13.4零售企业的盈亏平衡曲线88

表13.1盈亏平衡变量88

图13.5现金周转循环89

图13.6累计现金流曲线91

表13.2 上市公司的销售周期中营运资本的周转天数92

第14章制定商业计划——组织和实施方面的问题95

第15章选择风险投资家99

第16章与风险投资家进行谈判101

表16.1关于期权价值的一个例子106

第4篇投入资金——投资者该怎样做107

第17章项目的筛选标准和审慎性调查109

第18章投资项目估价122

表18.1不同行业的价值递增水平123

图18.1澳大利亚1983～2001年间的市盈率126

图18.2 1983～2001年间的国债利率127

表18.2公司的成长阶段128

表18.3阶段融资模型130

表18.4隐含复合年增长率131

第19章投资方案的构建132

第20章投资后的管理140

表20.1风险投资家的非财务支持140

第21章退出机制145

图21.1 2000年1月1日至2001年6月30日间澳大利亚通过新股上市筹集的资金147

表21.1澳大利亚风险资本的退出（每年截止至6月30日）154

第5篇风险投资基金的管理155

第22章基金的组成和结构157

表22.1澳大利亚合法的风险投资基金机构158

图22.1 1993～2000会计年度共同开发基金登记数量162

图22.2共同开发基金：筹集资本额与投出资本额163

表22.2 PDF的相对规模163

表22.3澳大利亚风险投资基金的资金来源164

图22.3机构通过5名风险投资基金管理者进行投资的累计现金流量曲线165

表22.4$3000万基金的规模递减管理费167

第23章如何运作风险投资基金172

图23.1风险投资公司的投资活动模式（Tyebjee Bruno模型）173

表23.1风险投资基金投资规模分布表174

表23.2风险投资的区域分布表175

表23.3公司各阶段风险投资分布表（ABS 年）176

表23.4公司各阶段风险投资分布表（AVCJ 2001年）176

图23.2圣乔治开发资本有限公司的运作180

第24章投资组合管理182

表24.1风险投资成功概率表183

表24.2一个典型的风险投资组合案例183

图24.1澳大利亚与美国风险投资回报的对比（1986年～1999年）184

表24.3克莱纳·珀金斯基金第一项投资组合情况表184

表24.4澳大利亚风险投资行业分布186

图24.2风险投资模型——所需回报率189

表24.5 风险投资组合模型189

附录A现金流量预算、预计损益表和预计资产负债表191

附录B投资监控的电子数据表范例194

术语表195

参考文献203