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第一章 财务管理概述1

第一节 财务管理的研究内容2

一、企业财务与财务活动2

二、企业财务关系3

第二节 财务管理的目标5

一、企业理财的目标的作用及其特征5

二、企业财务管理的目标5

三、股东、经营者和债权人的利益冲突与协调7

第三节 财务管理的理论基础9

一、投资组合理论（Portfolio Theory）9

二、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）10

三、资本结构理论（MM理论）11

四、布莱克-斯克尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）11

五、有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，EMH）12

六、代理理论（Agency Theory）13

第四节 金融环境14

一、金融市场14

二、金融市场的分类15

三、金融市场的参与者17

四、金融工具18

五、金融机构18

本章小结20

复习思考题21

第二章 财务报表分析22

第一节 财务分析概述23

一、财务分析的概念及其目的意义23

二、财务分析的基础24

三、财务分析的基本方法28

四、财务分析的局限性30

第二节 趋势分析31

一、财务指标趋势分析法31

二、财务报表项目趋势分析33

三、财务报表结构百分比趋势分析35

第三节 财务比率分析法40

一、偿债能力分析40

二、营运能力分析45

三、盈利能力分析48

四、现金流量分析51

第四节 综合财务分析方法56

一、杜邦财务分析方法56

二、财务比率综合评分法59

本章小结60

复习思考题62

计算分析题62

第三章 货币时间价值68

第一节 货币时间价值概述69

一、货币时间价值的概念69

二、货币时间价值产生的原因69

三、货币时间价值在财务管理中的作用70

四、时间价值——利率的构成要素70

五、利率的影响因素71

第二节 货币时间价值的计算71

一、现金流量图71

二、单利终值和现值的计算72

三、复利终值和现值的计算73

四、年金的计算75

第三节 时间价值在实践中的运用80

一、购房规划80

二、教育金规划83

三、养老保险规划83

本章小结84

复习思考题85

计算分析题85

第四章 项目投资决策方法86

第一节 项目投资决策概述86

一、企业投资的概念86

二、企业投资的分类87

三、项目投资的特点和作用88

四、项目投资的流程89

第二节 投资决策基本方法91

一、净现值法91

二、内含报酬率法93

三、获利能力指数法96

四、回收期法97

五、平均报酬率98

第三节 投资决策方法评价99

一、NPV和IRR在互斥项目决策中的差异100

二、NPV和PI的比较102

三、寿命期不等的互斥项目评价方法103

本章小结103

复习思考题104

第五章 资本成本105

第一节 资本成本概述105

一、资本成本的概念105

二、资本成本的特征106

三、资本成本的种类106

四、资本成本的作用107

第二节 资本成本的测算107

一、债务资本成本107

二、股权资本成本109

三、综合资本成本111

第三节 边际资本成本的测算112

一、边际资本成本的测算112

二、边际资本成本规划112

第四节 最佳资本预算114

本章小结116

复习思考题116

第六章 现金流量分析和投资决策实务118

第一节 现金流量分析118

一、寿命周期现金流量估算118

二、项目投资评价使用现金流的原因120

三、现金流量估算的要点121

第二节 折旧和税负对现金流的影响122

第三节 投资决策实务122

一、固定资产更新决策122

二、资本限额投资决策125

三、通货膨胀与投资决策126

本章小结127

复习思考题128

第七章 证券投资129

第一节 债券投资130

一、债券的概念与特征130

二、债券的分类130

三、债券的估值132

四、利率与债券价格133

五、债券到期收益率134

第二节 股票的基础知识135

一、股票的概念与特征135

二、股票的种类136

三、股票指数138

四、股利140

五、送股和配股141

第三节 股票估值142

一、股利贴现模型142

二、账面价值法144

三、清算价值法145

四、市场比率法145

第四节 股价影响因素及市场有效性146

一、股价影响因素146

二、市场有效性149

本章小结149

复习思考题150

第八章 投资风险管理151

第一节 期望收益率与风险151

一、单一资产的收益及风险151

二、投资组合的收益及风险153

三、系统风险与非系统风险158

第二节 资本资产定价模型159

一、资本市场线159

二、资本资产定价模型160

本章小结166

复习思考题166

第九章 企业筹资决策168

第一节 筹资概述169

一、企业筹资的含义及动机169

二、企业筹资的原则169

三、企业筹资的类别170

第二节 资金需求量的预测171

一、定性预测法172

二、比率预测法172

三、资金习性预测法174

第三节 债权筹资方式175

一、长期借款175

二、发行公司债券177

三、融资租赁179

第四节 股权筹资方式182

一、吸收直接投资182

二、发行普通股筹资183

三、优先股筹资185

四、留存收益融资187

第五节 其他筹资方式188

一、可转换债券188

二、发行认股权证189

本章小结190

复习思考题190

第十章 资本结构192

第一节 经营杠杆与财务杠杆192

一、经营风险与经营杠杆192

二、财务风险与财务杠杆195

第二节 复合杠杆与总风险199

一、复合杠杆199

二、复合杠杆与总风险199

第三节 资本结构理论与决策201

一、资本结构的含义201

二、资本结构理论202

三、资本结构决策205

本章小结208

复习思考题209

第十一章 营运资本管理210

第一节 营运资本管理概述211

一、营运资本的概念211

二、营运资本的特点212

三、营运资本管理的三种理念213

四、营运资本管理目的214

五、营运资本组合筹资策略214

第二节 现金管理217

一、持有现金的动机217

二、现金管理的有关规定217

三、最佳现金持有量218

四、现金管理策略223

第三节 应收账款管理224

一、应收账款管理的目标224

二、信用政策的确定225

三、应收款收账对策228

第四节 存货管理230

一、存货管理的目标230

二、存货的经济订货量与订货方式231

三、存货管理的对策236

第五节 短期筹资管理238

一、短期借款238

二、商业信用240

三、短期融资券243

四、应收账款转让245

本章小结247

复习思考题247

计算分析题248

第十二章 股利政策及股利分配250

第一节 利润分配概述251

一、利润分配对于企业的重要性251

二、利润分配项目及分配顺序252

三、股利支付方式253

四、股利发放程序257

第二节 股利与股利政策259

一、股利理论259

二、确定股利政策时应考虑的因素262

三、股利政策的种类265

第三节 股票分割与股票回购268

一、股票分割268

二、股票回购270

本章小结272

复习思考题273

计算分析题273

第十三章 期权275

第一节 期权的基础知识276

一、期权的概念276

二、期权的分类277

第二节 期权的交易策略279

一、期权基本交易策略279

二、期权组合交易策略282

第三节 期权的定价283

一、内在价值与时间价值283

二、期权价格影响因素284

三、期权的二项式定价285

四、布莱克-斯科尔斯期权定价模型287

五、期权报价288

本章小结289

复习思考题289

参考文献291

附表一 复利终值系数表293

附表二 复利现值系数表295

附表三 普通年金终值系数表297

附表四 普通年金现值系数表299