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1 绪论1

1.1 研究背景1

1.1.1 股指期货与现货市场概述4

1.1.2 国际股指期货与现货市场发展状况8

1.2 股指期货与现货市场相关问题的研究进展23

1.2.1 价格联动关系研究23

1.2.2 市场波动关系研究27

1.2.3 信息效率影响研究29

1.2.4 风险对冲策略研究31

1.2.5 研究述评39

1.3 研究内容与结构41

1.3.1 研究内容41

1.3.2 结构43

2 股指期货与现货市场的价格联动关系研究45

2.1 问题的提出45

2.2 国际股指期货与现货市场价格的长期均衡关系研究46

2.2.1 协整理论简介46

2.2.2 实证分析47

2.3 基于Copula方法的股指期货与现货市场相关结构分析51

2.3.1 Copula方法简介51

2.3.2 实证分析53

2.4 本章小结58

3 股指期货与现货市场的波动关系研究60

3.1 问题的提出60

3.2 国际股指波动特征聚类分析61

3.2.1 国际股指期货上市国家的股指波动特征相似性分析61

3.2.2 次贷危机后二十国集团（G2O）成员国股指波动相似性分析73

3.3 国际股指期货及现货市场对我国股市波动溢出研究82

3.3.1 理论背景82

3.3.2 ICA-EGARCH-M模型83

3.3.3 实证分析89

3.4 金融危机蔓延期间股指期货与现货市场的跨区域波动传染94

3.4.1 理论背景94

3.4.2 模型与方法95

3.4.3 实证分析100

3.5 本章小结108

4 股指期货对现货市场信息效率的影响研究110

4.1 问题的提出110

4.2 模型与方法111

4.2.1 基于GJR模型的波动性影响因子分解111

4.2.2 基于近似熵的信息效率测度112

4.3 实证分析114

4.4 本章小结121

5 股指期货与现货的风险对冲策略研究123

5.1 问题的提出123

5.2 基于Mean-CVaR约束的动态风险对冲模型研究125

5.2.1 理论背景125

5.2.2 Mean-CVaR理论与风险对冲模型126

5.2.3 模型的应用研究132

5.3 中国沪深300指数期货风险对冲有效性研究135

5.3.1 理论背景135

5.3.2 现代投资组合风险对冲模型与方法136

5.3.3 风险对冲有效性评价指标140

5.3.4 实证分析141

5.3.5 风险对冲模型的有效性对比分析145

5.4 风险对冲策略中的现货组合构建问题研究146

5.4.1 理论背景146

5.4.2 两阶段优化的现货组合构建方法147

5.4.3 最优现货组合构建方法在我国市场上的应用150

5.4.4 两阶段优化法与其他方法的跟踪效果对比分析156

5.5 本章小结158

6 总结与展望160

6.1 主要结论160

6.2 主要创新点161

6.3 应用前景163

6.4 研究展望164

参考文献167