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第一章 绪论1

第一节 问题的提出3

第二节 研究内容和研究方法6

第二章 公司治理结构文献综述9

第一节 国内外对公司治理结构问题的研究11

一、国内对公司治理结构问题的研究11

二、国外对公司治理结构问题的研究12

三、转轨经济中的公司治理结构问题研究17

第二节 公司治理结构的专题研究19

一、股权结构与公司治理19

二、融资结构与公司治理20

三、董事会结构与公司治理21

四、股利政策21

五、信息披露24

六、法律与公司治理29

第三章 香港股市的监管架构与法规体系33

第一节 香港股市的历史及其功能作用35

第二节 香港股市的监管架构38

一、香港联合交易所38

二、证券及期货事务监察委员会39

三、香港股市监管机构对市场的监管40

第三节 香港股市的监管法律41

一、证券条例41

二、证券上市规则41

三、保障投资人士条例42

四、证券及期货事务监察委员会条例42

五、证券披露权益条例43

六、证券内幕交易条例43

七、收购及合并守则44

八、回购本公司股份专则44

第四节 香港股市监管法律的修订45

一、对保障股东权益条款的修订45

二、对董事及董事会准则等条款的修订46

三、对公司信息披露有关条款的修订47

第四章 香港红筹公司治理结构特殊性研究49

第一节 香港红筹公司发展历程回顾51

一、红筹股概念的由来51

二、香港红筹股发展历程回顾52

第二节 香港红筹公司治理结构要素62

一、香港红筹公司治理结构要素62

二、H股公司治理结构要素62

第三节 香港红筹公司治理结构的特殊性66

一、香港红筹公司治理结构的特殊性66

二、香港红筹公司的功能作用66

三、香港红筹公司的运作模式68

四、国有股权对企业效益的决定性关系69

五、案例：广东省政府“粤海重组”回顾71

第四节 香港红筹公司治理结构的问题及对策75

一、香港红筹公司治理结构存在的问题75

二、解决治理结构问题的对策77

第五章 香港上市中资公司股权与绩效的实证研究79

第一节 国内A股公司股权与经营绩效的研究成果82

第二节 香港红筹公司股权结构与绩效的实证分析84

第三节 香港红筹公司分类研究87

一、按公司所处的竞争环境分类分析87

二、按公司行政隶属关系分类分析91

第四节 H股公司股权结构与绩效的实证研究95

第五节 H股公司分类研究97

一、行业竞争性强97

二、行业竞争性弱99

第六节 红筹公司与H股公司股权与绩效实证研究比较100

一、市场股价与国有股比例100

二、利益趋同效应和利益侵占效应100

三、股权结构与经营绩效存在三次方关系101

四、分类分析结论102

第六章 香港上市中资公司融资结构、董事会结构与经营绩效的实证研究103

第一节 香港红筹公司融资结构与绩效105

一、1999—2000年度106

二、1998—1999年度106

第二节 H股公司融资结构与绩效108

一、1999—2000年度109

二、1998—1999年度109

第三节 董事会结构与经营绩效111

一、红筹公司董事会结构与经营绩效111

二、H股公司董事会结构与经营绩效112

第四节 结论115

一、融资结构与公司绩效115

二、董事会结构与公司绩效116

三、市场股价与中资公司治理结构116

第七章 香港上市中资公司股利政策研究117

第一节 国内A股公司的股利政策119

第二节 香港红筹公司股利政策121

一、派息与公司盈亏的关系121

二、股息支付情况122

三、股价息率与银行利率122

第三节 公司治理结构对香港红筹公司股利政策的影响124

一、股权结构与股利政策124

二、融资结构与股利政策126

三、董事会结构与股利政策128

第四节 香港红筹公司林特模型分析130

第五节 H股公司股利政策133

一、派息与公司盈亏的关系133

二、股息支付情况134

三、股价息率与银行利率134

第六节 公司治理结构对H股公司股利政策的影响136

一、股权结构与股利政策136

二、融资结构与股利政策137

三、董事会结构与股利政策137

第七节 H股公司林特模型分析139

第八节 香港红筹公司与H股公司股利政策的比较141

一、H股公司较红筹公司更倾向于高股息的股利政策141

二、股利政策与银行利率141

三、股权结构与股利政策142

四、融资结构与股利政策142

五、董事会结构与股利政策143

六、盈利水平与股利政策143

第八章 公司治理结构中的小股东权益保护问题145

第一节 美国模式与小股东权益147

一、美国模式出现问题的根源147

二、委托代理机制问题在安然事件中的表现148

三、美国治理模式的反思与变革149

第二节 日本模式与利益相关者152

一、以利益相关者为基础的公司治理结构152

二、日本模式的问题及其改革155

三、市场竞争环境变化对日本模式的冲击156

第三节 东亚模式与小股东权益158

一、东亚公司治理结构的基本特征158

二、东亚模式的小股东权益159

三、东亚模式的公司控制权与所有权160

第四节 中国沪深上市公司的小股东权益164

一、沪深证券市场的初始设计对中小股东的定位164

二、沪深上市公司小股东权益的损失165

三、有效保护投资者权益171

第九章 香港红筹公司小股东权益保护问题研究173

第一节 香港资本市场对小股东权益的保护175

一、香港法律对小股东权益保护的体现175

二、香港新闻媒介及民众对上市公司的监督作用177

第二节 香港与周边地区资本市场对小股东权益保护的比较研究178

第三节 香港红筹公司小股东权益保护问题183

一、香港红筹公司小股东权益保护问题183

二、加强香港红筹公司对小股东权益的保护184

第四节 案例：上海实业控股有限公司放弃关联交易回顾186

第十章 中国沪深证券市场国际化与香港上市中资公司189

第一节 中国沪深证券市场的国际化191

一、证券市场国际化的基本要求191

二、我国证券市场国际化发展的现状和问题192

三、关于沪深证券市场国际化的一些不同观点194

四、证券市场国际化的原则195

第二节 香港上市中资企业对沪深证券市场国际化的作用198

一、香港上市中资企业是涉足国际化证券市场的先行者198

二、香港上市中资企业在我国证券市场国际化中的作用199

第三节 中国预托证券202

一、中国预托证券（CDR）的提出202

二、中国预托证券的意义203

三、关于发行中国预托证券的一些不同观点204

四、借鉴中国预托证券模式，中国联通发行A股206

第四节 合格境内机构投资者制度209

一、合格境内机构投资者制度（QDII）的提出209

二、建立QDII制度的意义209

三、有关QDII制度的一些不同观点211

四、实施QDII制度对A股和B股市场的影响212

第五节 合格境外机构投资者制度214

一、关于合格境外机构投资者制度（QFII）214

二、我国QFII制度与我国台湾地区QFII制度的比较214

三、实施QFII的意义和影响216

第十一章 总结219

第一节 主要工作221

第二节 主要结论222

一、香港红筹公司治理结构特殊性研究222

二、国有股权比例与公司绩效的关系223

三、融资结构、董事会结构与经营绩效的关系224

四、市场股价与中资公司治理结构225

五、香港红筹公司与H股公司股利政策225

六、公司治理结构中的小股东权益保护问题226

七、香港红筹公司小股东权益保护问题226

八、香港上市中资公司对沪深证券市场国际化的作用226

跋227

参考文献228