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第1章 导论1

1.1阐释与结构2

1.2作为发动机而非留影机的金融理论3

1.3重建基础7

1.4挑战经典金融学假说9

1.5基于行为的金融学建模10

1.6本书的结构11

附录1A金融海啸13

注释13

参考文献14

第一部分基础18

第2章 金融决策18

2.1阐释与结构18

2.2期望效用原则19

2.3期望效用理论：简单，然而不真实吗24

2.4关于行动、或有事件和结果的框架29

2.5结论与概述33

问题33

注释34

参考文献34

第3章 折现36

3.1阐释与结构37

3.2折现效用模型37

3.3折现率如何改变及其为何改变41

3.4折现率下降时的投资行为：“金蛋”投资43

3.5双曲线折现因子45

3.6通过使用匹配律进行评估47

3.7当折现因子随着时间下降时，如何做出投资决策50

3.8结论与概述54

附录3A及时选择：欧拉等式——动态机制和跨期决策54

问题55

注释56

参考文献56

第4章 学习58

4.1阐释与结构58

4.2理性学习59

4.3我们按照贝叶斯方法学习了吗64

4.4过度推断和小数法则68

4.5不一致、品味以及资本资产定价模型69

4.6结论与概述71

附录4A棒球案例研究之贝叶斯方式72

问题79

注释79

参考文献79

第5章 泡沫81

5.1阐释与结构82

5.2郁金香和泡沫的说教意义83

5.3近期泡沫监管的资料来源84

5.4泡沫：过去、现在和将来93

5.5 1929年的股票市场崩盘96

5.6政府应该使泡沫破灭吗100

5.7 结论与概述101

附录5A作为资产和艺术的郁金香球茎102

问题105

注释106

参考文献106

第二部分资产定价110

第6章 噪声交易者110

6.1阐释与结构111

6.2德龙、斯莱弗、萨默斯和沃德曼模型113

6.3投资者能够情绪化吗123

6.4结论与概述127

问题127

注释128

参考文献128

第7章 过度自信与乐观主义129

7.1阐释与结构129

7.2涉及乐观投资者的交易模型130

7.3投资者过于频繁地交易了吗137

7.4结论与概述141

附录7A实际工作中的狂妄自大：美国在线公司和时代华纳合并案142

附录7B奥登模型结果的推导148

问题149

注释149

参考文献150

第8章 基于前景理论的资产定价151

8.1阐释与结构151

8.2前景理论的基本原理152

8.3前景理论有效吗157

8.4累积概率前景理论162

8.5累积前景理论有效吗163

8.6结论与概述166

附录8A CARA效用166

问题167

注释167

参考文献167

第9章 过度反应与反应不足169

9.1阐释与结构169

9.2 DHS模型170

9.3没有消息意味着什么177

9.4结论与概述181

问题182

注释182

参考文献182

第10章 股价惯性183

10.1阐释与结构183

10.2 Grinblatt和Han模型185

10.3什么驱动了股票市场惯性效应189

10.4什么引起了PEAD193

10.5结论与概述197

问题197

注释197

参考文献198

第11章 羊群效应199

11.1阐释与结构199

11.2 FSS模型200

11.3规范：社会善与恶的强制力205

11.4结论与概述211

附录11A美国与微软211

问题214

注释214

参考文献214

第12章 内部交易216

12.1阐释与结构217

12.2内部交易是好是坏218

12.3赫史莱佛、萨博拉曼亚和蒂特曼模型222

12.4内部交易、股票期权以及盈余构建231

12.5内部交易以及其对外部人造成的后果233

12.6结论与概述234

附录12A在HST模型中，后知情交易者为何不在时期1交易234

附录12B基于模型的推导投资者需求的随机变量线性函数236

问题238

注释238

参考文献239

第13章股权溢价之谜240

13.1阐释与结构240

13.2股权溢价之谜241

13.3损失规避：“参照点相依”的效用模型246

13.4结论与概述250

问题250

参考文献251

第三部分公司金融254

第14章 公司254

14.1阐释与结构254

14.2公司：他们来自何方，又将要去向何处256

14.3代理人、监管与公司258

14.4由驴带路的狮子：一些管理过程中常见的缺陷264

14.5结论与概述268

附录14A艾斯纳帝王——一个关于个人对公司控制权力的案例研究268

问题280

注释280

参考文献281

第15章 信息、噪声以及欺骗的市场283

15.1阐释与结构284

15.2公司信息市场的边界284

15.3证券分析师到底在做什么287

15.4评估投资建议291

15.5结论与概述299

问题299

注释299

参考文献299

第16章 股息301

16.1阐释与结构301

16.2股息与公司价值无关论302

16.3股息支付的前景理论解释304

16.4谁来支付股息，为什么308

16.5结论与概述312

问题312

注释313

参考文献313

第17章 企业家精神314

17.1阐释与结构315

17.2 BT模型316

17.3欺骗自己值得吗322

17.4结论与概述324

附录17A企业家和BT模型——一些案例研究325

问题329

注释329

参考文献330

第四部分职业生涯332

第18章 分析师的利益冲突332

18.1阐释与结构333

18.2实证研究中有关利益冲突的证据334

18.3对利益冲突进行管制337

18.4结论与概述342

问题342

注释342

参考文献343

第19章 会计改革344

19.1阐释与结构344

19.2“公允价值”会计的推进345

19.3基于会计的估值模型347

19.4奥尔森模型估计中的行为偏差357

19.5结论与概述360

附录19A安然公司中的市价入账法会计——案例研究360

附录19B 求解价格，使它仅作为超额盈余和非会计信息的函数（式（19-7））374

问题375

注释376

参考文献376

第20章 结论377

注释379

参考文献379