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第1章 财务管理基本原理1

本章学习目的1

导入案例1

1.1 财务管理的职能和组织1

1.1.1 企业的组织形式2

1.1.2 财务管理的主要内容3

1.1.3 财务管理的基本职能5

1.1.4 财务管理的组织架构6

1.2 财务管理的目标与利益相关者的要求6

1.2.1 财务管理的基本目标6

1.2.2 利益相关者的要求8

1.3 金融工具与金融市场10

1.3.1 金融工具的类型11

1.3.2 金融市场的种类11

1.3.3 金融市场的参与者13

1.3.4 金融中介机构14

1.3.5 金融市场的功能15

本章小结16

练习与思考17

第2章 财务报表分析20

本章学习目的20

导入案例20

2.1 财务报表分析的目的与方法20

2.1.1 财务报表分析的目的20

2.1.2 财务报表分析的方法21

2.1.3 财务报表分析的局限性22

2.2 财务比率分析24

2.2.1 短期偿债能力比率28

2.2.2 长期偿债能力比率32

2.2.3 营运能力比率34

2.2.4 盈利能力比率40

2.2.5 市价比率42

2.2.6 杜邦分析体系44

本章小结47

练习与思考47

第3章 价值评估基础54

本章学习目的54

导入案例54

3.1 货币的时间价值54

3.1.1 货币时间价值的概念55

3.1.2 复利终值和现值55

3.1.3 年金终值和现值57

3.2 风险与报酬62

3.2.1 风险的含义62

3.2.2 单项投资的风险与报酬63

3.2.3 投资组合的风险与报酬67

3.2.4 资本资产定价模型75

本章小结79

练习与思考80

第4章 长期计划与财务预测83

本章学习目的83

导入案例83

4.1 长期计划84

4.1.1 长期计划的内容84

4.1.2 财务计划的制订步骤84

4.2 财务预测85

4.2.1 财务预测的意义和目的85

4.2.2 财务预测的步骤85

4.2.3 销售百分比法86

4.2.4 财务预测的其他方法88

4.3 增长率与资本需求的测算89

4.3.1 内含增长率的测算90

4.3.2 可持续增长率的测算91

4.3.3 外部资本需求的测算94

本章小结96

练习与思考96

第5章 普通股和长期债务筹资98

本章学习目的98

导入案例98

5.1 普通股筹资99

5.1.1 普通股筹资的特点99

5.1.2 普通股的首次发行100

5.1.3 股权再融资101

5.2 长期债务筹资107

5.2.1 长期债务筹资的特点107

5.2.2 长期借款筹资107

5.2.3 长期债券筹资109

5.3 混合筹资112

5.3.1 优先股筹资112

5.3.2 认股权证筹资114

5.3.3 可转换债券筹资118

本章小结123

练习与思考124

第6章 资本成本126

本章学习目的126

导入案例126

6.1 资本成本的构成和用途126

6.1.1 资本成本的概念126

6.1.2 资本成本的用途129

6.2 债务资本成本的估计130

6.2.1 债务资本成本的因素130

6.2.2 税前债务成本的估计方法131

6.2.3 税后债务成本133

6.3 权益资本成本的估计133

6.3.1 普通股资本成本的估计133

6.3.2 留存收益资本成本的估计140

6.4 加权平均资本成本的计算140

6.4.1 加权平均资本成本的意义140

6.4.2 加权平均资本成本的计算方法141

6.4.3 有发行费用时资本成本的计算141

6.4.4 优先股资本成本的估计143

6.4.5 资本成本变动的影响因素144

本章小结144

练习与思考145

第7章 资本结构146

本章学习目的146

导入案例146

7.1 资本市场效率146

7.1.1 有效市场效率的意义147

7.1.2 有效市场效率的区分149

7.2 杠杆系数的衡量152

7.2.1 经营杠杆系数的衡量152

7.2.2 财务杠杆系数的衡量156

7.2.3 联合杠杆系数的衡量158

7.3 资本结构理论159

7.3.1 资本结构的MM理论159

7.3.2 资本结构的其他理论162

7.4 资本结构决策分析168

7.4.1 资本结构的影响因素168

7.4.2 资本结构决策分析方法168

本章小结173

练习与思考174

第8章 债券和股票价值评估178

本章学习目的178

导入案例178

8.1 债券价值评估178

8.1.1 债券的类型179

8.1.2 债券的价值因素180

8.1.3 债券价值的评估方法183

8.1.4 债券的到期收益率185

8.2 普通股价值评估186

8.2.1 普通股价值的评估方法186

8.2.2 普通股的期望报酬率189

8.3 优先股价值评估190

8.3.1 优先股的特殊性190

8.3.2 优先股价值的评估方法190

本章小结191

练习与思考191

第9章 资本预算195

本章学习目的195

导入案例195

9.1 项目的类型和评价过程195

9.1.1 项目的类型195

9.1.2 项目评价的程序196

9.2 投资项目的评价方法196

9.2.1 净现值法196

9.2.2 内含报酬率法198

9.2.3 回收期法200

9.2.4 会计报酬率法201

9.2.5 互斥项目的优选问题202

9.2.6 总量有限时的资本分配204

9.3 投资项目现金流量的估计205

9.3.1 投资项目现金流量的构成205

9.3.2 投资项目现金流量的估计方法206

9.4 投资项目的风险衡量与敏感性分析214

9.4.1 投资项目的风险衡量214

9.4.2 投资项目的敏感性分析217

本章小结220

练习与思考221

第10章 营运资本投资224

本章学习目的224

导入案例224

10.1 营运资本投资策略224

10.1.1 适中型投资策略224

10.1.2 保守型投资策略226

10.1.3 激进型投资策略226

10.2 现金和有价证券管理226

10.2.1 现金管理的目标227

10.2.2 现金收支管理227

10.2.3 最佳现金持有量分析228

10.3 应收账款管理234

10.3.1 应收账款管理的目标234

10.3.2 信用策略的制定235

10.3.3 应收账款的收账238

10.4 存货管理239

10.4.1 存货管理的目标239

10.4.2 储备存货的成本239

10.4.3 存货经济批量分析241

本章小结247

练习与思考248

第11章 营运资本筹资255

本章学习目的255

导入案例255

11.1 营运资本筹资策略255

11.1.1 适中型筹资策略256

11.1.2 保守型筹资策略258

11.1.3 激进型筹资策略258

11.2 短期债务筹资259

11.2.1 短期债务筹资的特点259

11.2.2 商业信用筹资260

11.2.3 短期借款筹资262

本章小结264

练习与思考265

第12章 股利分配269

本章学习目的269

导入案例269

12.1 利润分配的项目和顺序269

12.1.1 利润分配的原则269

12.1.2 利润分配的项目270

12.1.3 利润分配的顺序271

12.2 股利的种类与支付程序271

12.2.1 股利的种类271

12.2.2 股利的支付程序272

12.3 股利政策与股利分配方案273

12.3.1 股利理论273

12.3.2 股利政策类型277

12.3.3 制定股利分配政策应考虑的因素280

12.3.4 股利分配方案281

12.4 股票股利、股票分割与股票回购283

12.4.1 股票股利283

12.4.2 股票分割285

12.4.3 股票回购286

本章小结289

练习与思考289

附录1 复利终值系数表（F/P，i，n）293

附录2 复利现值系数表（P/F，i，n）295

附录3 年金终值系数表（F/A，i，n）297

附录4 年金现值系数表（P/A，i，n）299

主要参考书目301